港股兩會旺股不旺市 一號提案利好科網股

兩會利好利淡板塊

    據香港明報報導，為期半個月的全國兩會(全國人大、全國政協)今日開幕。市場傳出，向來被視為政策風向標的政協第一號提案，今年將聚焦科技，“發揮市場設定科技資源的決定性作用，以鼓勵創新。”市場人士預料，近期強勢的科網股仍將受政策支援，而綜觀今年兩會關注重點，分析師相信醫療及環保相關行業可望受惠於兩會概念，但近期表現欠佳的內房則要避險。

兩會概念在香港卻往往“旺股不旺市”，按兩會開始時3月首個交易日至月中完結計算，恒指10年來有8年下跌，跌幅由0.2%至7.2%。

內地市場盛傳，今年政協一號提案由93學社中央名義提案，提案名稱為關於發揮市場設定科技資源的決定性作用，讓創新得以發揮的建議。提案主要內容包括建立評價機制，改進科技資源設定，研發成果資本化，加強科研經費分配的統籌，以及加大政府直接投入。市場人士解讀，向來有指標作用的一號提案今年主打科技，預料會對騰訊(0700)等科網巨頭有支援。

龐寶林：鳳凰醫療可受惠

歷屆兩會均視民生問題為工作重點，今年亦不例外，加上中央提出在養老及醫療體系要深化改革，包括國務院總理李克強在2月7日主持的國務院常務會議上，決定建立全國統一的城鄉居民基本養老保險制度，以及增加民營醫療機構比例，令提供醫療服務的企業被一致看好。

“因為過去內地公營醫院的質素問題，令中產人士甚至愿意付高檔價錢去換取中檔醫療服務，令民營醫院獲利更佳，有了政策配合，市場也會更大”，東驥資產管理董事總經理龐寶林說，投資者大可留意於北京經營醫院的鳳凰醫療(1515)，預料可受惠兩會概念。

除了鳳凰醫療，時富金融優越投資服務部董事譚家豪還推薦復星醫藥(600196,股吧)(2196)，一方面該公司已覑手展開高檔醫院業務，另一方面其開發的心腦血管藥也適合現時人口老化，加強養老的國策。龐、譚也認為，環保股是另一明顯受益於兩會概念的板塊，尤其是當北京霧霾天氣已成全國話題。

霧霾成全國話題 環保股料受益

此外，由於國家主席習近平在去年三中全會提出的國家安全委員會很大機會在兩會時確立，龐、譚均稱，要留意軍工股隨時是兩會概念黑馬，除傳統軍工股中航科工，與網絡安全掛鷴的也值得留意。至於兩會被看淡的板塊，則首推內房和內銀，前者於兩會前已因銀行削貸、樓盤割價等傳言和訊息遭重創，兩會期間又有可能公布關於落實房產稅的長效樓市調控手段。

內房內銀看淡

內銀方面，利率市場化漸行漸近，中金首席經濟師彭文生也提到，去年中央經濟工作會議已點出防范地方債及影子銀行等金融風險是今年重要任務之一，銀監部門將可能推出更嚴厲的監督管措施，雖然長遠可以令銀行業更健康，但短期會削弱銀行盈利力。

兩會“旺股不旺市”

兩會今日正式開鑼，為期半個月的會期，為投資者制造炒作借口。然而，兩會概念在香港往往“旺股不旺市”，綜合過去10年3月頭半個月表現，恒指基本跌多升少，其中更有2年在半個月內跌1000點或以上。

曾有2年恒指半月內跌千點

按兩會開始時3月首個交易日至月中完結計算，其間恒指表現多數差強人意。10年來有8年均下跌，跌幅由0.2%至7.2%，其中在2004年及2008年，分別累跌1000點及1348點。不過，2009年中央啟動4萬億元救市計劃，刺激恒指向上，而翌年兩會期間亦能上升。

至於近年興起的兩會概念股，往往表現不俗，而近5年投資主題，多數為新能源、農業及醫藥等環保及民生有關的板塊。只是多數股份只炒至兩會開會初期，其后往往有所回落。例如2008年市場估計中央會振興農業，隨即炒起第一拖拉機(0038)，由2月中開始至兩會初期，一直彈升22%。可惜其升勢未能維持，最終要倒跌8%。

時富：港股三月多炒業績

時富金融優越投資服務部董事譚家豪指出，港股與a股不同，3月炒業績多於炒兩會概念，不過恒指表現愈來愈受內地股市影響，加上2月下旬大市缺方向，所以今年兩會對港股表現的影響可能會比往年深。