央行強調防范區內外外幣套利 海外資金暫不會涌入

劉冬

和訊網訊息 2月26日，中國人民銀行上海總部在上海召開自貿區外幣利率市場化政策發布會。和訊網獲悉，3月1日起，小額外幣存款利率上限被完全放開。主要內容與25日和訊網搶先報導的基本一致：該項政策是推進利率市場化的重要一步，將為在全國推廣積累可復制、可推廣的經驗。享受對象除了區內注冊的中外企業機構，還包括境內個人，對個人的要求為“在試驗區就業一年以上的境內個人”，但如何證明就業情況仍需自貿區管委會給出更明確定義。

所謂“小額外幣存款”是指等額外幣在300萬美金以下，300萬美金以上目前國內已經沒有利率管制。在自貿區內放開小額外幣存款利率上限，上海地區所有金融機構都可以開展該業務，而享受對象為區內居民。

具體來說，區內居民包括在試驗區內依法設立的中外資企事業法人（含金融機構）、在試驗區內注冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構駐試驗區內的機構以及在試驗區內就業一年以上的境內個人。

中國銀行(601988,股吧)上海分行財務管理部總經理莊薪對和訊網表示，“公司業務已經可以馬上啟動，但個人業務還需要自貿區管委會給出明確的定義，試驗區就業一年如何證明？是指納稅證明還是工作證明即可。對於客戶準入，銀行將嚴格把關。”

對於意義，她表示，外幣存款利率下限放開有利於降低客戶享受利率市場化的門檻，激發客戶資金管理等需求。

為穩步推進利率市場化改革，央行確定了“先貸款后存款，先外幣后本幣”的四步走戰略。央行表示，在自貿試驗區推進外幣利率市場化改革試點工作，是四步走戰略的關鍵一步，為下一步深入推進利率市場化改革打好堅實基礎。“這是利率市場化倒數第二步，”工商銀行(601398,股吧)上海分行高管對和訊網表示，這意味著若不出現大的風險，下一步將向大額人民幣存款利率放開邁進。

據了解，外幣大額存款上限在2005年已經放開。以美元為例，1年期定期存款利率上限為3%，而大部分中外資銀行均在1%，遠低於利率上限，比如中行1年期為0.75%。“因此盡管此前外幣利率上限沒有放開，但在區外已經趨於平衡，預計波動不大，有小幅上漲空間，具體要根據商業銀行自身的定價能力、客戶情況來定。” 莊薪說。

央行上海總部相關領導人還在現場強調了風險管理的重要性。“盡管目前自貿區內外幣存款余額為48億元美元，小額外幣為12億美元，存量並不大，但區內區外流動不可避免，應避免出現存款大幅搬家，區內外大幅套利的現象，風險可控，審慎推進。”

“正是由於外幣存量占比幾乎很小，因此央行才選擇率先在這個區域實現利率市場化，以便實現整體風險可控。”某銀行業人士對和訊表示。

對於防范外幣資金在區內外流動套利，央行上海總部要求金融機構嚴格區分外幣存款開戶對象。政策實施后，上海總部將密切關注區內外的外幣利率變化和資金流動，對異常波動及時進行視窗指導，對違規金融機構，采取臨時性限制措施。

亦有銀行人士對和訊網表示，目前外幣利率境內仍比一些離岸市場的外幣利率較高，此舉預計將吸引海外資金進入自貿區，但由於在資本項目還未放開之前，很難流入。