美元今天上午兌G10貨幣

宏觀縱覽

美元今天上午兌G10貨幣普遍走高，只有避險貨幣日元和瑞士法郎是例外。周五，股市大瀉，並在亞洲時間上午延續跌勢。我們所追蹤的大部分新興市場貨幣兌美元下跌，其中俄羅斯盧布和南非蘭特再次下跌超過1%，印度盧比緊隨其后，新興市場貨幣的疲弱同樣助推避險舉動。此外，新興市場的信用違約掉期利率整體擴大，投資者擔心外匯市場震盪對經濟造成沖擊。在此背景下，黃金上漲，但白銀和其他貴金屬繼續下滑。

日本12月份經季節性調整的貿易赤字低於預期，但主要是由於進口低於預期造成；出口同樣未達估計。日本2013年的貿易赤字達到歷史新高，幾乎是前一年的兩倍（11.5萬億日元和6.9萬億日元）。進口現已超過金融危機前的水平，出口仍然只有高峰時的81%。盡管市場的動盪導致日元的空頭頭寸出現短暫的空頭回補，但我認為日本貿易狀況的基本面不佳，長期仍可能拖累日元。新興市場國家面臨美聯儲退出以及新興市場貨幣疲弱的挑戰，同樣不利於日本。日本的多個主要市場集中在新興市場國家：中國（日本第一大出口市場）、韓國（第三大）、泰國（第四大）、新加坡（第六大）、印尼（第七大）、馬來西亞（第九大）。

今天，歐洲的主要指標是德國1月份的Ifo商業調查指數。所有商業情緒、預期和當前評估指數均將從12月份上漲。歐元區增長引擎的情緒樂觀，或進一步助推歐元/美元走勢。美國12月份的新屋銷售預計持續下滑，但速度不及11月份，而達拉斯聯儲1月份的制造業調查指數估計溫和上升。

發言人方面有歐洲央行的Constancio和英國央行的Cunliffe在大會上發言，以及歐洲央行的JensWeidmann在斯圖加特發表演講。

展望本周，焦點將是周三結束的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議。市場預期美聯儲的官員將再次削減100億美元的債券購買量。會后不會有新聞發布會，所以初始聲明代表一切。密切留意美聯儲官員后續的演講。同日，新西蘭儲備銀行召開會議；部分經濟分析師認為存在加息可能，但大部分認為不會。假設美聯儲決定繼續退出，我認為美元將會反彈，因為部分市場人士預期不會退出（十年期債券收益率從12月18日FOMC的會議以來已經下跌16基點）。

周二，英國將公布第4季度的GDP初值。美國方面將公布12月份的耐用品訂單、11月份S&P/Case-Shiller的樓價指數、大企業聯合會1月份的消費者信心指數，以及里士滿聯儲1月份的制造業調查指數。周三，英國公布1月份的全國樓價指數以及歐元區公布12月份的M3指數。周四，匯豐公布1月份的中國制造業PMI終值。上周四中國制造業PMI初值遠不及預期，一度跳動市場的神經，所以值得關注。德國將公布1月份的失業率和CPI初值。鑒於歐元區的通脹大跌，德國的CPI值得關注。歐洲央行行長德拉吉已經消除了對通縮的擔心，但市場仍將對任何下跌非常敏感。英國將公布12月份的按揭審批數據。歐元區還將公布1月份的消費者信心終值，及美國公布第4季度的GDP初值。周五，日本將在亞洲早盤如常密集公布月底的數據。歐元區公布12月份的失業率和1月份的CPI初值。美國公布12月份的個人收入和支出指數，以及密歇根大學公布該月的消費者情緒終值。其他方面，挪威公布1月份的失業率，及加拿大公布11月份的GDP。

歐元/美元

歐元/美元周五試圖攻克1.3700（R1）的阻力，但多頭無法支撐價格維持在此上方。價格目前在此水平下方整固，如果德國1月份的Ifo調查優於12月份（估計的情況），我認為可能再次挑戰前述阻力。如果堅定突破，可能進一步升至1.3810（R2）。另一方面，如果跌破1.3650（S1），可能再次挑戰1.3525（S3）和1.3570（S2）之間的支援區間。

支援位：1.3650（S1）、1.3570（S2）、1.3525（S3）。

阻力位：1.3700（R1）、1.3810（R2）、1.3893（R3）。

美元/日元

美元/日元跌破103.00的水平，觸及102.14（S1）的支援位，接近前一個上漲趨勢38.2%的斐波那契回撤線。如果拋售壓力持續壓低價格，向下穿透102.14（S1）的支援位，可能帶動價格進一步跌至101.12（S2），接近前一個上漲趨勢50%的回撤線。然而，RSI即將退出超賣區間，可能出現一波向上的調整，再次觸及變成阻力位的103.00（R1）。50周期移動均線接近200周期移動均線，短期內如果出現利空交叉，前景可能進一步轉差。

支援位：102.14（S1）、101.12（S2）、100.00（S3）。

阻力位：103.00（R1）、103.90（R2）、105.00（R3）。

歐元/英鎊

歐元/英鎊周五大漲，原因是英國央行行長卡尼表示，英鎊升值可能打擊英國的出口。價格向上突破0.8230的阻力，並站上0.8285，略低於200周期移動均線。如果Ifo指數理想，價格可能進一步上漲，鎖定下一個阻力位0.8345（R1）。MACD震盪指標高於零線和虛線，證實最近的走勢理想。然而，RSI在70受阻，價格仍然低於200周期移動均線。

支援位：0.8285（S1）、0.8230（S2）、0.8167（S3）。

阻力位：0.8345（R1）、0.8390（R2）、0.8465（R3）。

黃金

黃金觸及長期下跌趨勢線（淺藍線）的支援位后上漲，向上突破1268的阻力。價格仍然利好，可能挑戰阻力位1290（R1）。MACD仍然高於虛線和零線，預示金價上行。然而，RSI仍然在70附近受阻，不排除進一步的整固或回調。

支援位：1268（S1）、1257（S2）、1235（S3）。

阻力位：1290（R1）、1315（R2）、1340（R3）。

原油

WTI在紫色上升頻道的上限受阻，此后下滑，目前略高於96.50（S1）。我仍然認為WTI將繼續上漲，挑戰98.30（R1）的阻力關口。50周期移動均線非常接近200周期移動均線，如果出現利多交叉，可能增加上升的勝算。只要WTI落在兩條移動均線上方，並且鑒於價格在紫色上升頻道內形成更高的低點和更高的高點，短期前景仍然樂觀。

支援位：96.50（S1）、95.00（S2）、94.00（S3）。

阻力位：98.30（R1）、98.90（R2）、100.55（R3）。