《大行報告》大摩下調匯控(00005.HK)目標價至90元 重申「增持」評級

摩根士丹利發表報告表示，就匯豐控股(00005.HK)昨公布2013年第四季除稅前調整的溢利為44.1億美元，低於該行原預期10%，由於較高成本抵銷了撥備減少的因素。該行指，決定下調匯控目標價，由原來93元降至90元，下調預測2014及2015年每股盈利預測各10%及8%，各至0.9及0.95美元。

不過，大摩重申對匯控「增持」的投資評級，指其現價僅相當於2016年預測市盈率10倍、預測今年股價對有形資產淨值(TNAV)僅1.3倍，估值對過去並不昂貴，兼且指匯控在亞洲區業務具較佳定位。

大摩指，匯控去年第四季收入遜市場預期4%，估計公司於預測2013至2016年收入的複合增長率為4%。(wl/a)

阿思達克財經新聞

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