德銀維持百度持有評級 目標股價179美元

新浪科技訊 北京時間1月24日晚間消息，德銀今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“持有”評級，同時維持179美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

收購人人所持的全部糯米網股份：百度今日宣佈，將收購人人所持有的糯米網41%的股份，預計該交易將於今年第一季度完成。2013年8月，百度宣佈向糯米網戰略投資1.6億美元，獲得約59%股份，成為糯米網第一大股東，該項交易已於2013年10月底完成。我們認為，100%控股糯米網表明了百度將糯米網團購服務與LBS服務相整合的決心。

深度整合糯米網：我們認為，O2O(線上到下，即將下商務的機會與互聯網結合在一起)是百度希望強化的一個核心領域。自2012年以來，百度就積極推廣其地圖應用，主要通過智能手機預裝。我們預計，百度今年將進行更大規模的線上和下營銷，以推廣O2O業務。需要指出的是：1)團購服務是O2O的重要服務之一；2)美團網和大點評網市場份額約為80%。

O2O市場競爭激烈：我們注意到，近期中國O2O市場競爭十分激。例如，一些主要的互聯網公司投資了一些打車應用，為拓展用戶而不惜向司機和乘客提供折扣。我們將這種競爭和併購視為主要互聯網公司之間的“軍備競賽”，旨在發展移動O2O/電子商務。今年，相關領域還將進行更多的併購交易。

第四財季業績預期：我們預計，百度2013財年第四季度營收將達到人民幣94.5億元，為公司指導性預期的上限。基於非美國通用會計準則，每股攤薄收益將達到1.47美元。第四財季財報關注點：移動搜索業務的進展，2014年的投資計劃，以及對91無線和糯米網的整合情況。

估值：我們繼續維持百度股票“持有”評級，並維持179美元的目標股價不變。(李明)