《大行報告》大摩料信置(00083.HK)中期核心盈利跌50% 評級「與大市同步」

摩根士丹利表示，料信置(00083.HK)2014年中期核心盈利按年跌50%至23億元，相信中期息與年前水平一樣。

若撇除出售投資物業及車位的收益，信置可能只錄得15億元盈利，此主要反映銷售及落成項目較少。料租金EBIT按年增9%至15億元。 截至去年6月，信置擁淨現金19億元，預期信置去年底仍然維持淨現金狀況。

預料2014/15財年，信置的股息收益率達4.6%，為地產股中最高。由於其資產負債表強勁，故雖然盈利下跌，相信其不會減派息。料上半財年，信置在本港售出價值約50億元的住宅物業，較2013年下半財年大增5倍，主要由於囍匯銷情強勁，而今年1月囍匯再錄得20億元銷售額。

該行調整信置2014財年及2015財年盈測+3%/-4%，信置現價較每股資產淨值折讓46%，估值並不高昂，評級「與大市同步」。(na/u)

阿思達克財經新聞

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