美銀美林維持騰訊買入評級 目標股價638港元

新浪科技訊 北京時間2月20日晚間消息，美銀美林今日發布投資報告，維持騰訊股票“買入”評級，同時維持638港元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

Facebook收購WhatsApp交易凸顯平台整合的重要性：我們認為，Facebook收購WhatsApp交易凸顯了建立一個跨渠道平台的重要性，該平台可與PC和移動用戶互動，滿足他們的通信和社交需求。這同時也提醒我們，應該用一個整合平台的角度來評估騰訊，這樣更為有效。騰訊的商業化模式，包括移動游戲開放平台和精準廣告系統，均覆蓋多項應用，如QQ、QQ空間、微博和微信等。

因此，我們不能基於Facebook交易為WhatsApp每位月活躍用戶(MAU)估值42美元的標準來評估微信。而且，微信和WhatsApp所處商業化階段也不同。由於地域和文化上的差異，兩項應用的商業化潛力也不同。在移動游戲商業化和金融品發布方面，微信已經取得了成功。

估值：我們繼續維持騰訊股票“買入”評級，同時維持638港元的目標股價不變。(李明)