史玉柱參與定增世紀華通募18億涉足網游

每經記者曾劍

繼順榮股份（002555，收盤價33.58元）後，又一家汽車零部件上市公司投向了網絡遊戲的懷抱。

世紀華通（002602，前收盤價7.3元）今日發布交易預案，公司擬以發行股份和支付現金相結合的方式，購買天遊軟件100%股權和七酷網絡100%股權，交易總金額達18億元。《每日經濟新聞》記者註意到，上述標的資產主營業務均為網絡遊戲運營及遊戲開發，交易完成後，世紀華通將成為擁有汽車零部件製造、互聯網業務並行的雙主業上市公司。

超10倍溢價玩“網游”/

世紀華通此次收購的具體方式為：公司以7.17元/股的價格向標的資產全體股東發行約1.97億股，並向盛通投資等10名特定投資者發行約5400萬股募集3.9億元現金予以支付。根據上述情況，世紀華通此番將合計發行2.51億股股份。

據公告顯示，天遊軟件成立於2004年，現註冊資本為2500萬元。自然人王佶、湯奇青、任向暉分別持有公司60%、35%、5%的股權。天遊軟件旗下擁有國內知名遊戲運營平台T2CN，目前主要運營客戶端遊戲《街頭籃球》。截至2013年12月，該遊戲累計註冊用戶超過1.15億人，2013年度的收入達到1.93億元。

另外一標的資產七酷網絡成立於2008年，註冊資本為1055.56萬元。目前，公司的股權結構為：自然人邵恆、蔡偉青分別持股85.26%、4.74%，遊戲公司天神互動持股10%。七酷網絡主要從事網頁遊戲自主研發，公司目前運營的主要遊戲產品有《熱血戰紀》、《天神傳奇》等。這兩款遊戲2013年度的收入分別為2522.3萬、565.52萬元。

初步預估，截至2013年12月31日，天遊軟件合併口徑的歸屬於母公司所有者權益為7182.82萬元，預估值為9.58億元，初步定價9.5億元，定價增值率為1222.60% ；七酷網絡合併口徑的歸屬於母公司所有者權益為5619.79萬元，預估值為8.58億元，初步定價8.5億元，定價增值率為1412.51%。

世紀華通表示，初步定價較高一方面是由於網絡遊戲產業“輕資產，高收益”的特性，另一方面是由於網絡遊戲產業目前仍處於快速發展階段，未來仍具有良好的發展空間。

兩標的公司預期盈利豐厚/

據初步預計，天遊軟件2014年~2016年度歸屬於母公司淨利潤分別約為9000萬、1.1億、1.4億元；七酷網絡同期約為9000萬、1.24億、1.64億元。

不過從此前的經營情況來看，天遊軟件的業績預期似乎更為契合實際。

資料顯示，天遊軟件2012年、2013年歸屬於母公司股東淨利潤分別為3936.67萬、6103.80萬元；七酷網絡同期則為-707.75萬元和1750.20萬元，2014年之後要達到預期收益似乎難度不小。

《每日經濟新聞》記者註意到，天遊軟件未來的收入預測主要由目前已成熟運營的《街頭籃球》、處於運營初期的《坦克英雄》、即將上線運營的《兄弟足球》以及未來擬新增推出的新遊戲等的運營收入組成；而七酷網絡則預計，已在線運營遊戲2014年可貢獻7000萬元營收，擬新上線的遊戲可貢獻超過1億元的營收。

需要指出的是，七酷網絡十分倚重的《熱血戰紀》正面臨著訴訟糾紛。2013年11月，盛大網絡將七酷網絡、百度網絡、三七玩這三家公司告上法庭，認為與這些公司運營的《熱血戰記》存在仿冒糾紛。盛大網絡要求七酷網絡停止製作、宣傳、運營或授權他人運營《熱血戰紀》，並要求三家公司賠償經濟損失600萬元。該案件當前尚未正式開庭審理。

天神互動再涉遊戲企業併購/

繼被科冕木業（002354，收盤價27.95元）於1月15日宣佈置入後，遊戲公司天神互動再一次出現在上市公司的重組方案中。雖然公司並非此次交易的主角，但絕對是亮眼的配角。因為若交易完成，其數月前的一筆投資將獲取不菲的收益。

資料顯示，2013年11月，七酷​​網絡增資55.56萬元，增資完成後註冊資本增加至1055.56萬元。公司此次新增註冊資本被天神互動以2500萬元包攬。同時，天神互動還以1500萬元價格受讓了天神互動股東朱曄直接持有的七酷網絡5%股權。上述交易完成後，天神互動合計持有七酷網絡10%的股權。

《每日經濟新聞》記者註意到，天神互動對七酷網絡的持股成本約為4000萬元，而世紀華通此次將以向公司發行928.64股股份的代價來換取這部分股權。若交易順利完成，按照世紀華通股票市價計算，天神互動的浮盈將接近70%。

另外，世紀華通此次交易還出現互聯網大佬史玉柱的身影。其旗下上海巨人創業將認購世紀華通募集配套資金所發行股份中的278.94萬股，佔重組完成後上市公司總股份的0.54%。