【個股信息】斥56億入股怡和解話：看好中升(00881-HK)增長

財華社新聞中心

中國汽車經銷商中升控股宣佈，引入怡和規則(Jardine Strategic Holdings Limited)為規則股東，向其配售股份及發行可換股債券集，共涉資約56.7億元，並批准怡和提名一人為非執行董事。公司稱，所得資金將作為公司經銷網路發展和一般運營資金用途；是次為長期戰略合作。

怡和集團回應《財華社》查詢時表示，選擇中升作為投資目標，因為中升的經營良好(well-run)，業務有顯著增長(significant growth)，但集團暫時未有具體的未來合作計劃，亦暫不評論是次投資的結構。

中升目前在中國已擁有170間經銷點，覆蓋15個省份和地區及超過60個城市。截止2013年6月30日止6個月，中升的中期收入為246億人民幣，同比升1.5%，溢利則為489萬元人民幣，同比升31.8%。

根據認購協議，公司以每股10.79916元向怡和規則配售約2.39億股股份，配股價較上周五收市價11.52元折讓約6.3%，佔公司已發行的股本的12.5%，佔經配售後公司擴大的總發行股本11.1%。同時，公司向怡和規則發行3年期的可換股債券，共30.915億元，年息2.85%，每股換股價為12.95899元，較上周五收市價11.52元有12.5%溢價。倘若怡和規則選擇換股，配售股份及換股股份，兩者合共將佔到經擴大的總股本的約20%。

怡和規則已作出承諾，對配售股份訂下18個月的禁售期，並且在禁售期過後，亦不會在未取得該中升的書面同意下，直接或間接地向任何業務範圍，包括在中國持有及運營汽車經銷的實體，處置任何配售股份或換股股份。

敦沛証券副總裁李偉傑指出，中升引入怡和作為規則性股東對中升絕對是好事，雖然配股活動一向對公司未必正面，但怡和貴為大型跨國企業，多年來經營作風穩健，是故今日市場反應良好。他又指出，怡和選擇中升作為投資，估計是因為兩者存在合作契機，中升旗下代理奧迪﹑奔馳等多個豪華汽車品牌，而且擁有零售網絡的優勢。

怡和規則持有怡和集團的56%權益。平治汽車香港及澳門的獨家代理仁孚行亦是怡和集團旗下怡和汽車集團有限公司的附屬公司。

怡和系公司於1994年在港除牌，轉往新加坡作第二上市。市場一直傳聞怡和將重返香港。中升稱，怡和擁有多元化的業務範疇，在中國的汽車經銷商行業中擁有豐富的經驗，加上中升在中國汽車市場的領先地位，兩者將會是長期戰略合作。

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