外盤倫鋁走強引領滬鋁大幅企穩

【宏觀面】上周五，美國12月工業產出環比增長0.3%，符合市場預期，且10月和11月工業產出增長率修正后分別調增；今年1月份密歇根消費者信心指數較為低於市場預期；通用公布第四季度財報，營收低於市場預期。國內：中央1號檔案力推農業現代化及農村土地流轉改革。

【外盤】隔夜倫鋁小幅收漲並大幅站穩1800點位上方，主要由於美國和歐元區宏觀經濟數據走強及美元指數下滑對鋁價帶來的支撐，盤中鋁價最高沖至1825.25點位，或將引導滬鋁價格走勢；美元指數小幅收漲，主要是12月工業產出增速較快，提振市場人氣；原油方面：布倫特原油3月合約繼續小幅企穩；黃金方面：紐約黃金2月合約小幅收漲，主要是股市下滑拖累市場風險情緒。

【鋁】昨日各主要地區鋁錠價格均出現上漲，其中前期華東地區鋁價過度下滑昨日得到修正，無錫和杭州地區鋁價上漲均超過50個點位；上游：各主要地區氧化鋁價格持穩，主要地區預焙陽極持穩，冰晶石和氟化鋁價格持穩；滬倫鋁比價7.709：1，小幅收窄；長江現貨鋁錠較近月合約貼水80個點位，下滑80個點位。庫存方面：上期所鋁錠庫存單周合計195381噸，較上周調增1961噸，期貨庫存較上周末調增12542噸至23708噸；LME鋁錠庫存較昨日大幅調減7950噸至5484375噸，鋁合金庫存較昨日調減40噸至56240噸，鋁錠注銷倉單2530125手，占比46.13%。

【操作建議】上周五滬鋁主力合約1404合約由於外盤倫鋁走強引導而大幅企穩至13750點位附近，盤中空頭逐步獲利回吐，全天放量減倉。現貨市場，在期鋁價格止跌企穩背景下，華東地區接貨需求有所好轉，華南地區接貨仍舊較為冷清。夜盤滬鋁1404合約大幅走強至13800點位上方，或將引導今日鋁價走勢。技術指標，趨勢性指標MACD指標暗示鋁價空頭力量在轉弱，波動性指標KDJ中D值處於超賣區間，且K、D和J線之間呈現“金叉”上行趨勢，暗示鋁價短期存在修復上漲的動能，且相對強弱指標顯示短期市場鋁價低於30水平暗示鋁價處於超賣格局但前期轉向信號有所減弱。盤面看，鋁價有修復下行正弦線及布林頻道下軌的動能。

建議短多思路操作，注意下方13700整數關口支撐及13920點位附近壓力（關鍵交投重心）。