政經情勢轉佳 台股Q1行情仍樂觀

電子優於傳產　低基期利基股抬頭
　
受到美股回檔的影響，台股今日在8600點上下狹幅震盪，終場小跌16.11點，以8596點作收，成交量縮至1000億以下。台新大眾基金經理人沈建宏表示，目前全球政經情勢轉佳，國內方面，政策持續作多股市，國外方面，美國參眾兩院已達成1.1兆美元支出法案的共識，讓聯邦機構在本財年剩餘的八個半月內得以繼續運作，系統性風險大為降低；而在基本面上，世界銀行在最新報告指出，在美國、歐元區等已開發經濟體加速復甦的帶動下，今年全球成長率上看3.2％，這是世銀3年來首度上修全球經濟預測，故台股第一季行情以正面視之。而在類股表現上，第一季科技業利多題材明顯增多，電子股表現將優於傳產股，盤面焦點轉向低基期利基股。

沈建宏表示，就一月份台股走勢分析，上半旬因反映農曆年長假的提前賣壓及新股回檔等影響而趨於震盪，但預期下半旬行情可望轉多，基於以下三利多：一、外資紛紛調高台股指數區間：包括里昂、高盛、UBS、美林等券商皆預估台股今年目標價可達9000點以上。二、台股受QE退場影響相對小：由於近二年外資著墨在台股力道不大，一旦QE退場，引發資金撤出新興市場時，台股所受的衝擊相對小。三、產業接單狀況良好：半導體庫存不嚴重，且最新公佈的新訂單/存貨比達1.3，仍維持在擴張的1以上，企業成長力道增溫。

沈建宏指出，短線大盤觀察指標包括：一、企業財報及法說會：目前台股及美股陸續進入財報及法說會旺季，若指標性大廠（如Google、Apple、微軟、高通）的業績表現及展望能優於預期，可望激勵股市上攻動能。二、中國農曆年前的鋪貨效應：若拉貨力道強勁，有助於第一季淡季不淡。三、後續新股掛牌的表現：未來仍將有多檔新股掛牌，若能有良好的蜜月行情表現，有助於投資氣氛偏正向。

在未來類股操作上，沈建宏指出，一月以來，法人換股或重新佈局調整動作明顯，12月漲多的集團股或法人作帳行情股，近期漲多回檔，而先前股價沒有表現的利基股成為加碼的新歡，故建議優先佈局低基期股，電子股方面，看好Apple新產品受惠股(如大尺寸手機受惠族群)、新規格受惠股如4G LTE、雲端、Big Data等概念股。非電子股方面，持續看好受惠中國經濟加溫的中概股及具新藥利基題材的生技股。

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