永豐期貨台指選擇權盤後－日K收十字線 台股盤整待變

◆期貨走勢

台指期週二下跌24點收在8547 點。價差方面，台指期轉為逆價差1.14點，電子期正價差縮至0.09點，金融期正價差縮至0.91點，摩台期逆價差擴至0.63點，三大期指皆呈震盪整理態勢。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超0.4億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼190口，淨空單增至8285口，其中外資空單加碼1343口，淨空單升至11901口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼1801口，淨空單升至13853口，顯示法人與大額交易人對盤勢仍持保守偏空的看法。

行情走勢方面，受到美股重挫，亞股紛紛走弱的影響，週二台指期跳空開低，早盤回測月線而不破後，低接買盤進場推升指數回到5日線之上，不過在5日線與10日線仍處下彎的壓力下，多頭不敢輕易越雷池一步而貿然上攻，多方雙方就在此區間內狹幅震盪整理直到收盤，終場台指期就以留上下影線的小黑K作收。技術面，週二大盤為區間震盪整理格局，面對國際股市一片慘綠的壓力下，收盤居能僅以小跌作收，顯示下檔仍有相當程度的低接買盤力道守護著月線支撐，不過在外資仍有萬口空單等待結算的干擾下，月線仍否撐得住為短線觀察重點。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8600 點，賣權集中在8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8700 點，賣權大量區在8400 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.11升至1.12，買權平均隱含波動率由9.83降至7.92%，賣權平均隱含波動率由8.76升至8.92%，買權降賣權升，在行情走勢不明朗下，操作上建議待結算完再行進場佈局。