主力現極端詭詐動作 歷史巨量釋放三大危險信號

a股馬年開市便實現了強勢三連陽，不過隨著主板市場的風生水起，主力卻發出了極端詭詐動作。這邊廂是以中信銀行為首的權重板塊的大飆升，那邊廂則是從創業板為首的小盤身上大撤退，從而造成了市場漲停潮與大幅殺跌個股並存的新格局。

從盤面來看，創業板的大跳水成功讓資金回流到了滬市。主板上繼新能源汽車之后，銀行、煤炭等權重股接過了領漲大旗，這說明市場經過一輪題材股暴漲后，低估值與前期超跌板塊逐漸得到主力資金的關注；此外，絲綢之路、自貿區等概念的梅開二度，則暗示了市場熱點開始向兩會概念轉變；而科冕木業(002354,股吧)股價翻三倍、新時達(002527,股吧)也強悍6漲停，則充分印證了主力對並購重組個股的情有獨鐘。因此，在主力引領市場風格轉變之際，我們也應及時轉變前期的炒作思路，適當的減倉近期漲幅過大的題材股，從而對低估值、前期超跌、具有並購重組且高送轉的個股，進行大膽逢低版面。

銀行為首的權重板塊崛起，無疑讓大盤反彈邁出了堅實的一步。但需要注意的是，在市場存量資金不足下，創業板頻頻歷史新高背后的風險。我們廣州萬隆認為，昨日創業板指巨量下跌，便釋放了三大危險信號。

首先，昨日創業板歷史新高后出現了479億的巨量殺跌，這雖然不能說該指數頂部的成立，但由於昨日盤中的突然跳水，必然導致創業板為首的題材股后市出現大幅分化；

其次，前期手游、社交網絡、傳媒股開始大跌，其龍頭掌趣科技(300315,股吧)、華誼兄弟(300027,股吧)均有破位現象，則釋放了題材股熱點大洗牌的風險謹慎；

最後，昨日創業板指歷史巨量中，資金大幅流出達21億，這說明部分題材股籌碼開始不穩，后市隨時有可能再次殺跌風險。

綜合來看，創業板指當前市盈率已近70倍，遠遠高於其內在價值，因此無論創業板指有無見頂，我們都必須做好充分的風險警惕。我們認為，上面三大危險信號也給予了我們多方面的風險提示。比如對漲幅巨大個股，不管題材多好、業績怎么漂亮都應先出局；對有基金砸盤出逃股票，不論其有無高分紅、想象空間多大，都應先回避，因為主力做盤很多是散戶看不見的；而對技術大幅破位的，我們更是應第一時間斬倉，避免再次深套。