中金資源今起招股 入場門檻4848元 引入鄭裕彤為基礎投資者

雖然近日市況平平，但無阻小型新股趕出閘。今(11)日起招股的中金資源利用(1636-HK)計劃發行6.18億股股份，招股價範圍介乎1元至1.2元(港元，下同)，每手4000股，入場費約4848.38元；最多集資5.82億元。公司引入有新世界(0017-HK)創辦人鄭裕彤御用經紀之稱的鼎珮投資集團，作為其基礎投資者。

香港《文匯報》報導，招股書資料顯示，大陸再生銅產品製造商中國金屬資源利用擬發行6.1846億股股份，當中約85%為新股，約15%為舊股。該股將於今日至本周五(14日)公開招股，暫定本月21日掛牌。上市獨家保薦人為法巴証券(亞洲)。

以招股價中位數1.1元計，是次集資淨額約5.32億元，其中約65%用於添置物業、廠房及設備以擴大產能；約26.9%用於償還來自古杉的貸款和其他過渡貸款；約6.8%用於償還若干銀行貸款；約1.3%用於償還來自豐銀的貸款及應付豐銀的款項。

招股書又顯示，公司已引入鼎珮投資集團為基礎投資者，認購2000萬美元股份。設有6個月禁售期。

公司預期，截至2013年12月底止的溢利為不少於2.3億元(人民幣，下同)。

公司截至去年9月底，銷售成本中出現逾3,500萬元的「加工費」，首席財務執行官陳毅馳表示，該筆支出是代工費用，因過去併購的兩間大型企業之廠房重建尚未完成，故有關生產牽涉代工生產。預計有關工程將於今年內動工和完成，其後代工費用將終止。公司料2014年的產能將達17.68萬噸。

公司去年首9個月的槓桿比率為132%。他預期該比率於上市後將逐步下降。公司於期內的流動負債高達4.1億元，同比增加62%。

另外，公司部分未償還的貸款條約亦影響公司的股息政策，據招股書中提及，公司除目前計劃保留大部分可用資金及未來盈利，以作經營及擴大業務之用，因此不會派發截至2013年底止年度的股息。同時，部分未償還的貸款條約禁止公司的相關附屬公司於還清貸款前派發股息，相關條約的最後到期還款日為2015年1月14日。