中國銀行：1月10日匯市分析

和訊特約

摘要：

歐洲央行昨天決定維持基準利率在0.25%不變，符合市場預期，但是會后歐洲央行總裁德拉吉表示將維持寬鬆的貨幣政策，歐元應聲下跌。由於今日晚間美國將公布新一期非農就業數據，投資者心態較為謹慎，其他主要幣種波動不大。

市場綜述：

昨晚歐洲央行議息會議成為市場焦點，最終歐洲央行維持0.25%的基準利率不變，會后總裁德拉吉表示將維持寬鬆的貨幣政策。另外昨日新任美聯儲主席耶倫在訪談中表示，美國經濟成長“有希望”在2014年加速並達到3%或以上的水準，目前較低水平的通脹率也將升向央行的目標。此外美國公布經濟數據顯示當周初請失業金人數為33萬人，好於市場預期；12月企業計劃裁員人數也觸及13年低點，這都顯示美國經濟復甦有升溫跡象。

上述幾個因素一度將歐元打壓到最低1.3547美元，這也是一個月低點位置。但此后受到100日均線支撐展開反彈，並再次收復1.36美元整數關口。

昨天英國央行也召開了議息會議，會議決定維持0.5%的基準利率不變，符合市場預期，但英國央行會后並未發表聲明，英鎊波動不大，繼續維持在1.64上方盤整。

主要貨幣情況：

日元：

在美聯儲宣布開始縮減量化寬鬆以后，美元兌日元一度觸及最高105.44日元。但隨后陷入連續三個交易日的調整，最低觸及103.88日元。盡管近幾個交易日美元指數大幅攀升，但美元兌日元仍然未能突破前期高點位置。

從長期來看，盡管美聯儲刻意淡化貨幣政策改變對市場的沖擊，盡力將美元利率維持在較低位置，但是美國經濟復甦向好，市場做多利率的傾向將有助於美元指數的攀升，美國十年期國債也在近期刺破3%的兩年高位。

美日兩國10年期國債收益率價差在2%上方維持震盪走勢，這也是2年高點位置，相信隨著美國逐步退出貨幣刺激政策，美國和日本兩國的收益率差有望進一步走闊，從而支撐美元兌日元的上漲走勢。

從技術圖形來看，由於美元兌日元近期的回調走勢，rsi指標再次回落到正常區間，這也為美元兌日元再次上揚積蓄了一定的動力。目前美元兌日元下方支撐位於104日元，上方目標位在107日元。

澳元：

受到澳洲和我國經濟數據疲弱影響，澳元兌美元近期限於區間波動之中，區間上軌在0.90位置，下方支撐在0.88位置。盡管當前這個位置相較於澳洲央行設定的0.85美元目標位仍然偏高，但由於澳元反彈力度不大，預計澳洲央行不會出手干預。

在美國、歐洲經濟復甦進程都的好於澳洲的情況下，澳元出現大幅反彈的機會仍然不大，建議投資者仍然堅持逢高做空的規則。

黃金：

受到市場對於美聯儲繼續縮減量化寬鬆規模的預期壓制，黃金價格近期始終保持較為疲弱的走勢，因此盡管黃金價格在上周呈現低位反彈的走勢，但是仍然受阻於50日均線。受到adp數據好於預期的影響，黃金價格也再次出現回落，最低觸及1218美元位置

從基本面來看，美聯儲未來縮減量化寬鬆的力度將成為黃金價格走勢的決定性因素。也建議投資者緊密關注美國就業數據和通脹數據。

從技術面來看，黃金日圖下方1210美元將為黃金提供一定支撐，同時由於黃金在1180美元與1250美元之間已經震盪超過一個月，也顯示在缺乏重大利空的前提下，黃金仍然難以跌破下方支撐位置，盡管市場預期本周五非農就業數據可能好於預期，但黃金能否有效跌破1180美元仍然有很大不確定性。

白銀：

近期引發白銀價格波動的因素與黃金相同，同樣圍繞美聯儲決定縮減量化寬鬆規模的決定展開。但在大幅下跌之后，白銀價格受到19美元的技術支撐，在晚間美國非農就業數據公布之前，預計白銀價格仍將圍繞19.50美元位置窄幅整理。一旦美國非農就業數據好於預期，白銀價格短期仍然面臨一定下行壓力。