Morningstar（晨星）公佈2014晨星最佳基金獎（台灣）遴選方法，並謹訂3月4日下午於喜來登大飯店舉行頒獎典禮

2014年2月10日，台北 - 「晨星最佳基金獎」（Morningstar Fund Awards）旨在為投資人於同類型基金中，遴選出不論是當年度還是更長期間，都能夠為投資人創造最高價值之基金。為此我們制定嚴謹的遴選方法，包含量化的評分機制以及質化的審核程序。

有鑒於投資人在投資基金時常會參考晨星最佳基金獎的評選結果，因此我們在遴選最佳基金時會同時兼顧基金的長、短期投資報酬率，以避免誤導投資人過於關注短期報酬率而買入長期表現欠佳的基金。因此，短期績效甚佳但非長期持續表現穩健之基金，不一定可以獲得晨星最佳基金獎的殊榮。

今年是Morningstar第八度於台灣頒發「晨星最佳基金獎（台灣）」（Morningstar Taiwan Fund Awards），完整遴選方法請參閱新聞稿附件。本屆基金獎組別共有13個，包含10個股票型以及3個債券型組別獎項，得獎名單將於2月下旬揭曉

◆頒獎典禮

今年也是Morningstar第七度與台灣財經月刊發行量第一的《Smart智富》月刊合作舉辦頒獎典禮。本屆頒獎典禮謹訂於3月4日下午舉行，頒獎典禮當天除頒發「晨星最佳基金獎（台灣）」之外，也會頒發由《Smart智富》月刊所主辦的「Smart智富台灣基金獎」。

典禮時間：2014年3月4日（星期二）1:30pm

典禮地點：台北喜來登大飯店B2祿廳

Morningstar 最佳基金獎遴選方法 2014年1月

◆宗旨

Morningstar最佳基金獎（Morningstar Fund Awards）目的是為投資人於同類型基金中，遴選出不論是當年度還是更長期間，都能夠為投資人創造最高價值之基金。

Morningstar最佳基金獎既為年度獎項，遴選過程中自然會對基金在該年度的投資表現較為看重。但若只檢視一年報酬率，卻可能會選出在短期或一年內報酬表現相當突出，但長期表現並不理想的基金，有鑒於投資人在投資基金時常會參考Morningstar最佳基金獎的評選結果，因此我們在遴選最佳基金時會同時兼顧基金的長、短期投資報酬率，以避免誤導投資人過於關注短期報酬率而買入長期表現欠佳的基金。因此，短期績效甚佳但非長期持續表現穩健之基金，不一定可以獲得Morningstar最佳基金獎的殊榮。

基於以上理由，Morningstar最佳基金獎的研究方法論（methodology）除了強調基金一年的投資表現之外，基金的三年和五年風險調整後報酬表現也必須相當優異，包括在過去五個年度內，至少要有三個年度的績效表現需優於同基金組別內半數以上的基金。這個評分機制是為反映基金除了能在該年度取得優秀表現之外，也能在相對的合理風險下，有長期穩健的投資表現。

◆遴選範圍

經主管機關核備銷售之國、內外共同基金（截至12/31/2013止，於台灣核備銷售滿一年以上），成立達五年（含）。另外，在評選組別獎項時，為確保Morningstar基金研究員能有效地從質化角度考量基金是否值得頒授為最佳基金，基金必須在2012年9月1日至2013年12月31日期間，最少提供晨星兩個完整的持股組合資料，才能進入Morningstar最佳基金獎評選組別的遴選範圍。

但部份類別的基金不會被納入遴選範圍，包括保險連動產品和封閉式基金等。另外，貨幣避險型基金類別亦不在最佳基金獎評選範圍之內。

對於基金規模我們亦有一定的要求，如基金規模（以美元計）為基金組別中最小的10%基金，將會被剔出遴選範圍，另外，若基金最近或於2013年6月底的基金規模小於1,000萬美元，Morningstar基金研究員亦有可能將該基金從遴選名單中刪除。

遴選方法

基金獎組別

◇股票型：

亞洲不包括日本股票

亞太區股票（包括亞太區股票及亞太區不包括日本股票組別）

歐洲股票（包括所有歐洲大型股票、歐洲股票收益、歐洲靈活型股票組別）

全球股票（包括所有全球大型股票、全球股票收益、全球靈活型股票組別）

全球新興市場股票

大中華股票（包括香港股票組別）

日本大型股票

科技股票

台灣股票（包括台灣大型股票及台灣中小型股票組別）

美國股票（包括所有美國大型股票、美國靈活型股票組別）

◇債券型：

全球債券

全球新興市場債券（包括全球新興市場債券 - 本地貨幣組別）

高收益債券（包括美元高收益債券及全球高收益債券）

以下組別不包括在最佳基金獎遴選範圍內：

所有非股票類型商品基金組別

所有非股票類型房地產基金組別

所有替代投資組別

所有「其他」基金組別，例如：其他歐洲股票基金組別

所有貨幣市場基金組別

所有目標期限基金組別

保本基金

保證基金

全球股票-貨幣對沖

美國股票-貨幣對沖

◆量化評分機制

在剔除上述無法參與評選的基金組別之後，各類別的基金評分方法如下：

績效評分 = 佔整體分數80%

一年績效：佔整體分數30%，以一年績效在其Morningstar組別的百分比排名計算。

三年及五年績效：共佔整體分數50%，比重分配：

40% = 三年績效在其Morningstar組別的百分比排名

60% = 五年績效在其Morningstar組別的百分比排名

（附註：三年及五年績效分別佔長期績效表現分數的40%及60%，即分別佔整體分數的20%及30%）

風險評分 = 佔整體分數20%

40% = 三年Morningstar風險在其Morningstar組別的百分比排名

60% = 五年Morningstar風險在其Morningstar組別的百分比排名

（附註：三年Morningstar風險佔風險分數的40%，而五年Morningstar風險佔風險分數的60%，故三年Morningstar風險佔整體分數的8%，而五年Morningstar風險佔整體分數的12%。）

根據以上的評分比重分配，基金於過去五年每一年度在總評分所佔的比重（包括風險與績效）如下：

2012年度－48%

2011年度－18%

2010年度－18%

2009年度－8%

2008年度－8%

◆質化審核

根據以上的量化評分，在各Morningstar最佳基金獎組別中，選出最佳10檔基金進行質化評析。Morningstar基金研究員會就名單中基金的基本因素進行分析及討論，並挑選出得獎基金。

以下簡略概述Morningstar的質化審核內容：

機構投資人基金級別將不會被列入考慮。

該基金於當地市場可為一般投資人購買。

若研究員認為基金不能維持相對於同類型基金的優勢，研究員需將其意見反映予Morningstar歐洲及亞洲研究部主管，並就該項意見作出討論及投票。

該基金的投資風格與其自訂的投資範疇是否相符。

基金必須在過去五年內，最少有三個年度的表現優於Morningstar基金組別的中位數，才會列入考慮範圍。除非Morningstar質化研究員認為該基金在其他方面擁有格外優異的優勢，但現有的評估準則並未考慮到該項因素。

◆得獎基金

根據以上嚴謹的遴選程序，基金在相應的Morningstar基金獎的相關組別中得分最低，同時又能通過質化篩選條件的基金，將會成為該基金獎組別的得獎基金。

如有任何關於晨星最佳基金獎的問題，請隨時和我們聯繫，或查閱晨星台灣官方網站。