趙相賓：金銀雙底呈現 靚麗新年已然勃發

和訊特約

【一周分析綜述】

1、黃金上周表現令人瞠目,借機銜接聖誕節和元旦的一周吹響了新年的號角, 在無任何訊息面利好支撐,且美元大幅走強的情況下,連續幾個交易日持續上漲, 並錄得超過了2%的周度漲幅,表現之靚麗讓諸多投資者分外驚訝。

2、白銀上周表現亦為強勁,在周初承壓更新下落新低的情況下,得到多頭支援 大幅反攻,再度升破20美元/盎司整數水平,迎來了難得的周圖強勁反彈趨勢,也在 近期震盪之中顯現了難得的強勁,給多頭反攻奠定了較為堅固的基礎。

【一周基本面影響分析】

從近期基本面影響金銀價格的走勢因素分析看,本周因元旦假期歐美亞多國鮮 有數據公布,且金融市場均交投較為清淡,本應波瀾不驚才對,但是流動性不足卻 令市場波動大為擴大,美元指數和黃金價格同時錄得了靚麗的表現,黃金也一改了 近期疲弱趨向,其主要的方面有以下幾個方面；

1、2014年首批美國經濟數據普遍向好,美元指數新年拔得頭籌。進入2014年,美國 經濟數據方面再度傳來捷報,美國供應管理協會周中公布的數據顯示,美國12月ism 制造業采購經理人指數(pmi)為57.0,預期為57.0,11月該數據為57.3。美國12月制 造業活動保持擴張勢頭,且12月份制造業就業指數和新訂單指數均創下自逾兩年來 新高。由於新訂單分項指數觸及3年半高位,同時庫存分項指數下滑,今年年初制造 業活動料將加快成長。加之美國勞工部(dol)周中公布的數據也顯示,受年末節假日 期間數據波動性因素有所消退影響,12月28日當周季調后初請失業金人數下降0.2萬 人,至33.9萬人,低於預期的34.4萬人；該數據同時創下近一個月以來的最低水平 。美國勞動力市場和制造業表現均向好,加強了外界對美聯儲將繼續縮減購債的預 期,從而使得美元在2014年首個交易周表現氣勢如虹。這本應要打壓黃金價格下落 的,不過其反而逆勢走高,與美元再度出現同漲局面,表現了難得的強勁勢頭。

2、伯南克或任期內最後一次講話,為美聯儲主席的職業生涯添上完美句號。即將在 一月底卸任的美聯儲主席伯南克周五登場亮相表示,雖然美聯儲開始了縮減購債規 模,但是這並不意味著美聯儲不再實行高適應性的貨幣政策。美聯儲縮減購債規模 是對美國就業市場取得的成績加以確認。他對於美國經濟在未來數個季度的表現給 予了較大期望,但還表示,雖然美國房地產數據、金融和財政政策都向好,但是美 國經濟的復甦還“遠未完成”。他說“美聯儲上月‘再度確認並明確了’低利率計 劃,公開市場委員會(fomc)將考慮調整部分操作框架,納入新工具。貨幣政策恢復 正常可以在不出售資產的情況下實現,如超額準備金利率和逆向回購等。美元指數 也因此錄得了強勁升勢,有力穿越了80.70的前期阻力。不過這只為非美貨幣造成了 拋壓,並未影響黃金價格的下落,貴金屬市場的強勢表現不言而喻。

3、歐元區2014年迎來新的小伙伴 拉脫維亞正式加入歐元區。在新年鐘聲敲響之際 ,拉脫維亞於2014年1月1日正式加入歐元區。在經歷了數年蟄伏之后,歐元區似乎 已擺脫歐債危局對其的不良影響,在這一當口加入歐元區,對拉脫維亞來說或許是 不錯的機會。國際評級機構標普(s&p)也將拉脫維亞的評級前景提升至正面,並確認 了其bbb+/a-2評級。另一三大評級機構之一的惠譽(fitchratings)隨后也確認拉脫 維亞信用評級為bbb+,前景展望為穩定。而周中公布的歐元區制造業數據靚麗,12 月制造業采購經理人指數(pmi)終值為52.7,符合市場預期,且創31個月以來最高水 平。其中,德國12月制造業采購經理人指數(pmi)終值升至54.3,創2011年6月以來 最高。意大利12月制造業采購經理人指數(pmi)升至53.3,優於市場預期,且創逾兩 年以來的最高水平,也為該地區勾畫出美好愿景。但是我們看到歐元走勢並不樂觀 ,其自1.38上方的高位大幅回撤至1.36關口下方。不過黃金價格未因此受到壓制, 依然維持著強勁趨向。

4、中國傳統新年到來前,黃金市場整體氛圍偏樂觀。從近期金價的走勢來看,比較 有趣的是即便靚麗的美國經濟數據也依然沒有阻撓金價上揚的步伐,這可能是因為 隨著中國傳統新年的到來,市場預計2月之前黃金市場的整體氛圍偏向樂觀而造成的 ,我們看到2014年開年第一天,北京各大金店就出現消費者提前囤金迎新春的火爆 場景。其中,菜百各分店全天銷售額達到兩億元；中國黃金蔣宅口旗艦店投資金銷 售超過150公斤。當前上海黃金交易所的黃金溢價狀況,已顯示中國買需在近日增強 。在加之此前黃金市場曾存在大量的空頭頭寸,目前來部分空頭已提前平倉。實物 需求可能有待提升,不少投資者認為目前是黃金價格的低點,已經接近開采成本價 ,應該買入、補倉,促進了黃金價格走勢的強勁表現。

5、美國商品交易管理委員會(cftc)公布,截至2013年12月30日紐約商品期貨交易所 (comex)期金持倉狀況報告顯示,未平倉的合約為384974口,較12月17日變動下降458口。全球最大的黃金etf-spdr的持倉上周再度出現兩次小幅減持的局面,整體表現為減持6.60噸,目前維持在794.62噸,白銀全球最大的etf-ishares的持倉再度出現一次中性減持局面,其減持幅度達49.15噸,目前維持在9909.49噸。

綜合以上基本面的因素看,本周黃金白銀價格呈現大幅回升的局面,大幅扭轉 了近期表現的疲弱趨向,在歐美市場元旦假期中,美元就掀起了一波飆升狂潮,這 並未造成黃金白銀價格明顯受壓,而是帶動了其價格同時走高,導致短線下落態勢 得到了明顯的改善。

【技術分析】

1、金價周k線探底回升,強勁收復了1200美元/盎司整數關口並延續大幅走高,錄 得了10周來最大周度升幅。周圖價格自boll頻道線下軌附近受到支撐,開始向上反 彈,並進一步走高試圖測試boll頻道線中軌,短期疲弱趨向得到了明顯緩和,boll 頻道下軌支撐效果開始變得強大,未來可能繼續支撐金價的向上反彈；macd指標趨 於平緩並繼續粘連在一起,綠柱開始縮短並緩和恢復零軸水平,且呈現死亡交叉向 下發散局面得到完全改善,並有形成黃金交叉趨向,暗示短期趨向已經緩和,未來 很容易改變疲弱趨勢,一旦形成黃金交叉方向性可能轉為強勁；此外,黃金價格剛 剛上破自10月來的下行趨勢阻力,致使下降趨勢或將得以改觀,相對強弱指標rsi在 跌破50中軸水平后,延續的下落局勢開始出現緩和,並出現向上抬頭,且呈現黃金 交叉格局,暗示短期方向性有可能延續向上走高,未來走勢仍有望走出反彈趨向。 日圖上,黃金價格1200美元/盎司整數支撐失而復得並大幅沖高,致使短期多頭完全 占據了優勢,下落可能受托於1220美元/盎司支撐水平繼續向上走高,一旦升破1250 美元/盎司關鍵阻力,年初有望再度測試1300美元/盎司的周圖boll線中軌水平。

2、銀價周k線寬幅震盪,大幅探底后強勁拉升,再度升破20美元/盎司整數關口,並 以強勁下引線的陽線報收,上漲態勢可能一觸即發。周圖macd指標依舊在零軸下方 平滑運行,不過剛剛形成的向下交叉跡象明顯得到改善,顯示未來疲弱趨向還是有 待證明,綠柱也沒有明顯的涌現,而是開始貼近零軸水平,為未來多頭局勢返回市 場做了短暫鋪墊,相對強弱指標rsi位於50水平的多空分界線下方,不過形成不久的 死亡交叉又開始轉變為黃金交叉,並在向下未曾走遠的情況下,向上抬頭並展開上 行,顯示短線大幅走低已被市場所消化,未來反彈傾向有望形成。日圖白銀價格再 度測底后又被多頭拉回,致使近期跌勢大幅得到緩和,並在區間底部展開強勁反攻 ,暗示未來向上反彈趨向或將形成,一旦再度突破20.50美元/盎司關鍵阻力,未來 將確認上漲趨勢。短期關注20.50美元/盎司關鍵阻力,如若該位置能夠有效上破的 話,反彈修正則可觸及23美元/盎司重要壓力區域。

【本周投資規則】

1、黃金當前預計支援在1220美元/盎司支撐水平（國內td金241.50元/克上下）,短 線守穩有望延續反彈之勢,上方壓力關注1280美元/盎司關鍵阻力,上破則上漲趨勢 形成,否則多頭將無法力挽狂瀾,還將維持下落之勢,下方重要支撐依然在1160美 元/盎司水平,一旦價格再度大幅擊穿1200美元/盎司整數關口,很有可能測試這里 ,周內建議采取逢低買入交易規則,中期則尋機沽空。

2、白銀當前再度受托於19美元/盎司區間底部,短期反彈走得也比較凌厲,20美元/ 盎司整數關口失而復得,顯示未來出現反彈的可能性較大。預計周內阻力在20.50美 元/盎司的區間上沿水平（國內td銀4210附近）,未來只有打破這里才能完全改變弱 勢格局,否則將面臨繼續維持底部震盪,周內支撐關注19.60美元/盎司（國內td銀 4020）附近,投資規則以低多交易為主,中線交易建議等待沽空時機。

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