永豐期貨台指選擇權盤後－外資多單再加碼 台股量縮守五日線

◆盤勢分析

期貨走勢

4月份台指期週二上漲6點收在8752點。價差方面，台指期逆價差縮至33.68點，電子期逆價差縮至1.09點，金融期逆價差縮至2.37點，摩台期逆價縮至0.35點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超3.32億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3585口，淨多單增至23733口，其中外資多單加碼5358口，淨多單增至44819口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼3677口，淨多單增至17809口，目前籌碼面顯示法人對於後勢仍持偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市漲跌互見但交易清淡，但昨日逆價差過大帶動台指期早盤上漲29點開出，而現貨小幅開低後隨即賣壓出籠期貨迅速翻黑下殺，加上蘋果新品發表後市場評價不高引發蘋概股賣壓，而金融股持續受到降息疑慮與人民幣轉貶壓力，電子金融雙雙跌逾1%拖累盤勢，不過午盤過後跌幅收斂，期貨終場以小漲6點作收。技術面觀察，週二大盤開平走低以帶下影線黑K跌破8800點，且成交量能縮至862億水準，短線量價結構仍為區間震盪。而以日線型態來看，目前指數日K以連二黑留下影線力守5日線支撐，雖全數均線仍同步彎頭向上，但多項技術指標高檔開始轉弱，短線仍有回檔修正壓力。操作上建議可在月線與前波高點間區間操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在9000點，賣權集中在8500點。未平倉量部份，買權大量區落在9000點，而賣權大量區落在8500點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.35降至1.31，大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。4月買權平均隱含波動率由9.75%升至10.69%，賣權平均隱含波動率由17.38%降至16.03%，買權升賣權降。在短線指數仍有回檔修正壓力下，短線上建議以區間來回操作為主，不宜過度追高，並善設停損。