永豐期貨台指選擇權盤後－重拾多頭信心 台指站穩8600

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲88點收在8691點。價差方面，台指期逆價差縮至8.14點，電子期轉為逆價差0.41點，金融期轉為正價差0.01點，摩台期逆價縮至0.11點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超148.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼79口，淨多單增至20295口，其中外資多單加碼7216口，淨多單增至41727口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1609口，淨多單增至19866口，目前籌碼面顯示法人大舉加碼多單，對於後勢偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市漲跌互見但跌幅收斂，而昨日台股超跌帶動台指期早盤上漲33點開出，而現貨同步開高後一路震盪走高，當中電子股在美國蘋果股價創波段新高帶動下，蘋概股全面反彈走高，且外資多單仍高達3萬口以上，尾盤拉高結算期貨終場以大漲88點作收。技術面觀察，週三大盤開高走高以實體中紅K收復昨日黑K棒中值，但成交量能縮小至943億水準，短線量價結構仍為區間震盪。而以日線型態來看，目前指數跌深反彈收復5日線支撐，而全數均線同步彎頭向上，但多項技術指標高檔似有轉弱跡象，短線恐有回檔修正壓力。操作上建議可在月線與前波高點間區間操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在9000點，賣權集中在8500點。未平倉量部份，買權大量區落在9000點，而賣權大量區落在8500點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.44升至1.55，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由10.76%升至10.81%，賣權平均隱含波動率由15.22%升至17.66%，買賣權皆升，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。