《大行報告》野村首予深控(00604.HK)「買入」評級 目標價3.94元

野村發表報告，首予深圳控股(00604.HK)「買入」評級，目標價3.94元，潛在上行空間31%。該行喜好深控的地方包括：其土儲具質素；銷售大幅增長帶動盈利強勁增長；股息回報率高。

集團在深圳的業務龐大，使集團2008年起銷售年均複合增長率達到25%。集團在深圳的可售資源達到630億元人民幣，相信現有土儲能夠支撐2016財年銷售達191億元人民幣(按年增19%)，2017財年達229億元人民幣(按年增20%)。

集團的派息比率相對較高(30%至35%)，相信未來3年的股息率高企，介乎6%至7%，是國企內房中最高。由於其土儲質素佳，相信集團有能力維持派息。此外，其財務狀況強勁，相信可進一步推低平均借貸成本。(na/t)~

阿思達克財經新聞

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