Anthropic IPO需求火爆 承銷團隊研擬調升價格 估值逼近1.5兆美元

據《金融時報》引述知情人士報導，由高盛與摩根士丹利領軍的承銷團隊，正考盧調升IPO發行價格區間，原因在於投資者需求強勁。

據報導，Anthropic 啟動(IPO)巡迴路演僅一天，就發現機構投資人需求遠超預期，讓承銷團隊考量將發行價格調升至原公開說明書公布的每股 70 至 78 美元區間之上；此舉可能將其完全稀釋後的目標估值推高至 1.5 兆美元或更高，總募資金額更可望突破 1,000 億美元。

根據 Anthropic 周二(10日)公布的公開說明書，公司原計畫發售 8.25 億股，若觸發超額配售權可額外增加近 100 億美元。此外，包括 Google(GOOGL-US)、輝達(NVDA-US)、微軟(MSFT-US)、AMD(AMD-US)、博通(AVGO-US)與美光(MU-US)等戰略夥伴，將透過平行私募以 IPO 定價共同投資 260 億美元。

據3 位 Anthropic 早期投資人指出，公司當前首要策略是透過上市籌集盡可能多的資金，以挹注未來數年高達 9,000 億美元的算力基礎設施支出，而非僅追求帳面估值最大化。該公司向投資人透露，其 10 月年化營收已達 810 億美元。

對於上市後的價值展望，晨星(Morningstar)分析師評估 Anthropic 的「合理股權價值」為 1.7 兆美元，但同時指出因 AI 工具普及率尚存變數，實際估值可能在 5,000 億至 3 兆美元之間大幅擺盪，反映出市場對 AI 榮景持續性的看法分歧。

另一方面，紐約經紀商透露已有創投機構透過特殊目的載體(SPV)以 1.5 兆美元估值溢價轉售持股，不過 Anthropic 已對此發出警告，表示將不承認特定未上市次級市場經紀商的交易。