《大行報告》瑞信維持蒙牛(02319.HK)「跑贏大市」評級 目標價下調至40元

瑞信指出，蒙牛乳業(02319.HK)上半年純利為13.39億元，勝於該行預期9.5%，銷售額按年跌1%則較該行預期增長2%為差。該行認為，銷售額倒退因為平均價格降7.5%及受到雅士利(01230.HK)銷售跌25%拖累。期內蒙牛銷量轉錄增長2.7%，與市場表現相符，而且有5.9%組合提升，屬於正面因素。

該行指出，蒙牛上半年核心盈利增長達9%，優於錄得倒退的康師傅(00322.HK)及旺旺(00151.HK)，增長幅度與恆安(01044.HK)相若，主要受惠於效率提升，料下半年銷售將會加速。該行將公司2015至2017年盈利預期分別下調1.2%、1.8%及1.9%，目標價由42元下調至40元，維持「跑贏大市」評級。(bi/t)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com