CFTC擬推加密新規 聚焦散戶槓桿交易與客戶資產保護

作者：Phyrex；來源：X，@PhyrexNi

CFTC 在 10 月 5 日公布了一套加密資產監管方案，準備為向美國散戶提供槓桿、保證金或者融資買幣服務的交易所建立專門的聯邦註冊和監管規則。

A. 加密資產市場

對交易所來說，未來可以申請一種叫「加密資產市場」的註冊資格，在滿足條件後按照統一的聯邦規則經營相關業務。平台可以開展哪些服務，客戶資金怎麼保管，上幣需要做哪些審查，都將有更具體的要求。

這次準備推進兩套配套規則：

普通現貨平台仍可主要按照州級制度經營，希望進一步提供散戶槓桿和融資交易的平台，則需要滿足相應的聯邦註冊要求。

CFTC 也明確表示，要強制所有加密現貨交易所統一註冊仍然需要國會授權。

B. 客戶資產保護

CFTC 正在考慮要求相關交易通過受監管的仲介機構處理，由這些機構承擔客戶帳戶、資金隔離、資本和風險披露等責任，同時落實身份核驗和反洗錢要求。對於使用匯總帳戶保管客戶資產的平台，還考慮加入儲備證明義務。

C. 上幣審核

代幣集中在多少人手裡，團隊什麼時候解鎖，是否存在程序化增發或者庫藏股，這些都可能成為判斷代幣是否容易被操縱的重要因素。對平台來說，這意味著上幣之後也需要持續關注相關風險。

D. 實際交付

現行法律對 28 天內完成實際交付的交易設有例外，CFTC 準備明確，把幣轉到用戶自己的外部非託管錢包，通常可以滿足這一條件。幣是否真正進入用戶控制的錢包，會直接影響相關交易適用哪套規則。

目前這份文件還處於制定規則前的徵求意見階段，意見期從刊登《聯邦公報》之日起計算 60 天，具體要求和實施時間仍待後續確定。另外，CAM 主要針對上述零售加密交易，平台如果還要經營期貨、期權或掉期，仍需要適用現有的衍生品監管框架。

來源：金色財經

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