美股受AI放緩影響，半導體供應鏈改革與全球經濟挑戰引發關注

市場因「AI放緩論」而承壓，輝達及SK海力士等晶片股普遍下跌，然而摩根士丹利分析師對SpaceX的評價卻顯示出其防禦性特質，認為該公司以星鏈為主要收入來源，並擁有約1000億美元的現金緩衝，能有效應對市場波動[1]。同時，T. Rowe Price的環球價值股票基金在Sebastien Mallet的管理下，運用「CIA策略」成功挖掘困境中的投資機會，特別是在記憶體類股及金融股方面表現優異，顯示出在不確定的市場環境中，選擇具備穩定現金流的企業仍然是投資者的明智之舉[2]。這些趨勢反映出市場對於科技股的重新評估，並強調了防禦性投資策略的重要性。

在此背景下，英特爾執行長陳立武強調，為了應對日益增長的AI晶片需求，產業必須打破台積電(2330-TW)的壟斷，並尋求多元化供應商以降低風險[3]。此外，日本與美國正洽談建設一座由格羅方德運營的半導體廠，計畫投入2至3兆日元，旨在強化雙方的半導體供應鏈合作，減少對單一地區的依賴[4]。這些動向顯示出全球半導體產業正面臨結構性變革，企業在供應鏈管理上愈加謹慎，未來將影響市場競爭格局及技術創新步伐。

另一方面，英國通膨回升至3.1%，偏離央行2%的目標，市場普遍認為英國央行將基準利率維持在3.75%不變，儘管部分專家呼籲升息至4%以應對油氣價格飆升的影響[5]。與此同時，美國聯準會主席華許在最新的利率決策後僅用30分鐘完成記者會，創下自2011年以來的最短紀錄，並未提供未來政策指引，這一改變可能預示著聯準會將重新檢視其溝通模式[6]。在亞洲，字節跳動創始人張一鳴的淨資產突破1050億美元，成為亞洲首富，顯示出科技與AI領域的強勁增長潛力，尤其是抖音和TikTok的成功推動了其財富的快速增長[7]。此外，川普對歐盟邀請加拿大成為準成員國的行為表示強烈反對，並考慮對歐洲商品徵收關稅，這一貿易緊張局勢可能進一步影響全球市場的穩定性[8]。整體而言，全球經濟面臨多重挑戰，市場需密切關注各國央行的政策動向及科技企業的發展趨勢。