蘋果重返伺服器市場應對AI需求，美國升息影響經濟、油價回落加劇市場波動

蘋果計劃重返伺服器市場，推出自研M8 Ultra晶片以滿足企業對AI計算的需求，並可能整合輝達技術，預定2029年上市，面對戴爾和HPE等競爭者的挑戰[1]。美國聯準會升息25個基點至3.75%-4%後，香港金管局亦跟進調整至4.25%，反映全球利率環境的變化，並引發對經濟增長的擔憂[2]。在此背景下，蘋果的伺服器策略或將受到利率上升影響，需謹慎評估市場需求與成本結構，以確保其新產品的成功推出。

摩根大通執行長戴蒙對於美國通膨的持續性表示擔憂，儘管目前整體通膨率為3.4%，但全球財政赤字及利率波動可能對經濟造成壓力，企業需做好應對準備[3]。此外，美軍在太空部署武器的消息顯示，未來戰爭將可能延伸至太空，這不僅改變了國際安全格局，也可能影響全球資本流動及投資策略[4]。因此，市場需密切關注通膨與地緣政治的交互影響，這將成為未來經濟走向的重要指標。

美國國債持有量顯著下降，7月海外投資者持有的美國國債降至9.25兆美元，創九個月新低，主要受法國、加拿大及日本減持影響，其中日本的持倉降至1.1039兆美元，為2025年以來最低，顯示其匯市干預行動可能與減持美債有關[5]。同時，中國電動車企業比亞迪有望成為習近平訪美代表團成員，儘管面臨美方的高關稅及黑名單挑戰，顯示中美貿易關係中的商業潛力與風險並存[6]。這些動態反映出全球資本流動及貿易政策的複雜性，對市場情緒及未來投資策略將產生深遠影響。

美國總統川普的科技顧問David Sacks近日強調，對AI的安全擔憂主要源於媒體報導，並認為不需新監管法規，這與川普對AI監管的淡化立場相呼應[7]。同時，川普計劃在白宮舉行國宴，邀請蘋果執行長庫克及OpenAI執行長奧特曼等科技領袖出席，顯示AI產業在美中關係中的重要性[8]。在此情況下，科技業高層面臨是否應對潛在威脅而放緩技術發展的抉擇，反映出市場對AI未來的深刻關注與不安。

蘋果 (AAPL-US) 的iPhone 18 Pro需求超出市場預期，分析師指出交貨時間顯示供應充足且需求健康，這對股價形成利好支撐，摩根士丹利甚至給予其「加碼」評級，目標價360美元[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 與Generac Holdings (GNRC-US) 簽署長期供應協議，將投入最高80億美元購買備用發電機，以應對AI資料中心的電力需求激增，顯示大型科技公司對穩定電力供應的迫切需求，Generac股價因此飆升超過40%[10]。這些動態反映出科技產業在創新與基礎設施建設上的持續投資，顯示未來市場的增長潛力。

國際油價因沙烏地阿拉伯增加原油供應而回落，布蘭特原油和美國西德州中級原油分別下跌至105.83美元和102.43美元，顯示市場對中東供應中斷的擔憂有所緩解[11]。同時，台股大型公司8月營收表現亮眼，三商年增率高達7187.4%，顯示部分企業在市場波動中仍具備強勁成長動能[12]。然而，油價的回落與美國原油庫存減少幅度不如預期相互影響，汽油及餾分油庫存的增加進一步施壓油價，市場對能源價格的穩定性仍持謹慎態度，未來需密切關注中東局勢及其對全球能源市場的潛在影響。