美國升息預期攀升，科技股震盪中AI商機看好，油價波動影響全球經濟復甦

隨著美國聯準會即將召開利率會議，市場對於升息的可能性達到90%，這使得科技股面臨短期震盪，但長期的AI商機仍然受到看好，尤其是國泰北美科技ETF (00770-TW) 在除息前迎來最後申購日，配息6元的安排將提升投資者的資產配置便利性[1]。華許主席的升息決策面臨兩難，若不升息可能影響其政策公信力，並引發與白宮的摩擦，尤其在選舉前夕，市場對於政策的敏感度提升[2]。在此背景下，00770的長期投資價值與AI相關商機的把握，將成為投資者關注的焦點。

美時 (1795-TW) 受益於併購效應，前8月營收突破220億元，成為生技股營收王，股價今日回升至178.5元，顯示市場信心回暖[3]。此外，蘋果已接受三星2027年Q1的記憶體報價，DRAM和NAND價格上調30%-40%，預示消費級記憶體將面臨供應緊縮，進一步推高手機成本[4]。隨著市場需求持續增長，記憶體價格上漲將成為新常態，對相關產業的影響值得關注。

華航(2610-TW)於9月13日成功在示範航班中使用40%永續航空燃油(SAF)，標誌著其在推動航空業永續發展方面的重要進展，並與中國信託銀行攜手提升SAF使用比例，顯示出企業在淨零轉型中的集體動能[5]。同時，群益金鼎證券透過與訊連科技的合作，導入AI技術提升開戶效率至3分鐘，顯著改善了開戶流程，並提高了客戶滿意度，反映出數位化轉型在金融服務中的重要性[6]。這些趨勢不僅顯示出企業在環保與科技創新上的努力，也預示著未來市場對於永續與數位化解決方案的需求將持續增長。

沙烏地阿拉伯的輸油管線因無人機攻擊而停運，全球約4%的原油供應面臨危機，若修復延遲，油價可能飆升至每桶150美元[7]。同時，日本央行將於本週升息，若成真將是不到十個月內的第三次升息，創下自1990年以來最快的升息速度，市場擔憂日元疲軟將推高美國債券殖利率，增加借貸成本[8]。這些因素交織影響全球市場，投資者需密切關注油價波動及日元走勢對經濟復甦的潛在影響。

ASML Holding (ASML-US) 計劃將其極紫外(EUV)晶片光刻機產量提升至110台以上，顯示出對未來晶片需求的強烈信心，尤其是在AI技術持續推動下，儘管市場對AI需求的增長持謹慎態度，但實際需求依然強勁[9]。摩根大通指出，ASML的2027年產能幾乎已售罄，並預期英特爾將重返其重要客戶行列，這反映出晶片製造商對EUV設備的需求規劃已提前布局，成為觀察AI晶片供應鏈擴產的重要指標[10]。此外，輝達執行長黃仁勳稱讚新創公司Fireworks AI為「AI晶圓代工廠的台積電」，預示著專用模型的時代即將來臨，進一步強化了市場對AI相關產業的期待與信心。

美國總統川普與OpenAI執行長奧特曼的會議凸顯了AI發展的兩極化立場，奧特曼主張放慢進程以確保安全，而川普則認為監管會損害經濟[11]。此時，美股因AI行業發展放緩及高油價影響而全面下跌，特別是半導體板塊重挫，市場對未來硬體資本開支的擔憂加劇[12]。儘管如此，小摩認為當前的市場回調可能是進場的良機，隨著第三季財報季的到來，美股將有望反彈，顯示出市場對於AI未來潛力的信心仍在。