Pantera：800億客戶之戰 區塊鏈能扮演什麼角色

作者：Franklin Bi，Pantera Capital管理合夥人，來源：Pantera Capital 8月Blockchain Letter；編譯：金色財經Claw

我希望火葬。我骨灰的十分之一將給我的經紀人，按合約規定。——格勞喬·馬克斯

80億人，每人運行幾個AI驅動的智能體：一個負責購物，一個管理資金，一個預訂旅行，還有幾個與他們一起工作。假設每人十個智能體，你就能得到800億個智能體。這還不算企業內部運行的大規模智能體集群。企業將運行編碼智能體、採購智能體、銷售智能體、資金管理智能體、客服智能體，以及為單一任務創建的專門子智能體。十年內，擁有預算的持久化智能體在經濟參與者數量上可能超過人類。

無論最終狀態是每人十個持久智能體，還是一個主智能體生成數百個委託智能體，這些都不是重點。更重要的是，每個智能體都代表一個新的潛在客戶。當智能體擁有身份和記憶、對預算有控制權、具備選擇和交易的能力，並對人類或企業所有者負責時，它們就成為了客戶。

800億個智能體將代表數百億個新的決策和交易端點，這些端點作用於現有人類和企業的資本。一個物流智能體可能會購買十分鐘的實時供應鏈監控。一個研究智能體可能會為一次數據庫查詢付費。一個Coding智能體可能會租用一個專門的安全智能體三十秒。這些經濟流可以以任何有人類參與的系統都無法達到的速度運行，由機器對機器服務的交易驅動——這些交易規模太小、太短暫，任何人類都無法手動購買，並且是為以軟體速度運行的金融軌道設計的——換句話說，就是區塊鏈。

這就引出了一個關鍵問題：誰將擁有這800億個智能體？它們所代表的人和公司？還是它們運行的平台？答案不同，區塊鏈在這場下一場800億客戶之戰中能扮演什麼角色也會不同。

主權AI運動

AI主權是指個人或機構獨立於平台或提供商的任何技術、定價、政策、可用性等變化，來運行、治理和改善其智能的能力。今天，社會的三個層面正在匯聚於對主權AI的需求：

第一是國家主權AI。民族國家希望擁有本地的算力、符合文化和語言需求的模型、戰略能力以及司法管轄控制權。它們不希望關鍵的政府、國防、醫療和工業系統依賴於一個隨時可能改變價格、政策或可用性的外國提供商。它們當然也不希望在AI時代之後，自己國家的經濟命運掌握在他人手中。

第二是企業主權AI。企業越來越認識到，它們的評估、修正、工作流和智能體追蹤形成了一個專有的學習循環。主要的AI提供商通常聲稱企業數據默認不會用於訓練它們的模型。但是，當員工和客戶使用AI時所產生的產品洞察、工作流知識、使用信號和改進循環，由誰捕獲？正如微軟CEO薩提亞·納德拉（Satya Nadella）最近所寫：「在消費智能的過程中，你在創造智能。你所創造的應該屬於你。」或者，正如Coinbase前CTO巴拉吉·斯里尼瓦桑（Balaji Srinivasan）此前所言：「不是你的權重，就不是你的模型。」

第三是個人主權AI。個人最終會希望擁有具有私有記憶、用戶控制的權限、本地或機密執行能力，以及能夠在提供商之間遷移而不丟失多年積累上下文的AI助手。一份可下載的聊天記錄是不夠的。用戶需要的是讓智能體真正成為「他們的」的記憶、偏好、技能和關係。不是你的記憶，就不是你的智能體。

最具前瞻性的公司已經在實踐AI主權。領先的金融科技公司Ramp，自稱「AI原生公司」，構建了一套內部AI套件和定製編碼智能體，在其1000多名員工中實現了99%的採用率。對企業而言，最有價值的資產可能是學習循環，而非模型本身。

資訊很明確：要掌握自己的命運，就必須掌握自己的智能。

智能體是經濟行為者

Gartner預測，到2030年，智能體客戶將影響或參與30兆美元的購買行為。而恰逢其時，激活800億客戶所需的必要基礎組件已經開始出現。

以支付為例。全球最大的支付網路正在為一個兩年前幾乎不存在的客戶重建其基礎設施。Visa的Intelligent Commerce和Mastercard的Agent Pay可以向智能體發放代幣化的支付憑證，並強制執行用戶選擇的支出限額和條件。Coinbase的x402允許軟體使用穩定幣為API調用和在線資源付費，使低於0.01美元的小額支付在商業上變得可行。

今天，一個智能體可以購買一次數據庫查詢。明天，它可能管理一個雲預算、談判一份供應商合約，或重新配置一個投資組合。AI從推薦到交易再到資本配置的演進速度，可能比預期的更快。Cloudflare的CEO最近表示，自動化系統占全球Web內容HTTP請求的57%以上，智能體活動已經超過網路上的人類流量。當智能體能夠持有授權憑證、選擇交易對手並完成交易結算時，它們將代表一股新的經濟力量，儘管也會帶來新的挑戰。

如果一個平台控制了你的智能體的身份、記憶、評估和學習行為，更換提供商意味著解僱你整個數字勞動力，並用一群失憶者取而代之。當今主導AI平台的每一次漲價或政策修訂，都將變成一場人質談判。

此前的每一次平台戰爭都是為了爭奪客戶關係。這一次將是為了爭奪客戶的AI代表——這可能是一個更強大的位置，因為智能體處於每一次購買決策的上游：哪些產品被考慮、如何排名、哪些資訊被披露、使用哪條支付軌道，以及客戶看到什麼價格。

一個由平台擁有的智能體可能會優先選擇向平台付費的供應商、隱藏競品、將用戶導向關聯金融服務，並利用私有上下文估算用戶的支付意願。它可能故意讓切換變得困難，從用戶的交易歷史中學習，並對每一次由智能體促成的購買收取過路費。

不久之後，大問題可能不再是你的智能體是否能幹，而是你的智能體是否忠誠。

智能體經濟需要財產權

在一個忠誠衝突和平台生存風險並存的世界裡，智能體經濟顯然需要財產權。智能體需要來自它們所代表的人和機構的可驗證、有邊界的授權。

隨著智能體獲得更多能力並創造更多價值，它們的派遣者可能會要求更多權利：對智能體身份、記憶、權限、資本和學習的控制權。一個人應該能夠說：「這個智能體每月最多可在旅行上花費2000美元，預訂可退款的經濟艙機票，僅向經過驗證的航空公司披露我的護照資訊，且絕不與受制裁實體交易。」

這個指令必須是機器可讀的、範圍明確限定的、有時效的、可審計的、可撤銷的、可在運行時環境之間移植的，並且能夠獨立於模型執行。因此，我們需要一種獨立於基礎模型或平台的財產權實例化，來定義誰有權向特定智能體發出指令。

這就是為什麼數字錢包對智能體的重要性可能超過瀏覽器對人類的重要性。每個智能體都需要一個錢包，持有其數字原生身份、用戶批准、營運資金和指令。但今天的錢包對於這項任務來說危險地不完整。一個私鑰只能回答一個二元問題：這個行為者能否簽名？但智能體需要額度限制、經批準的交易對手、時間限制、交易模擬、自動撤銷和人工升級權限。智能體不應該獲得對資金庫的永久訪問權，就像實習生不應該拿到公司的銀行密碼一樣。

財產權需要的不僅僅是所有權的公開記錄。它們需要一種持久的方式來確立誰控制資產、委託有限的權限、強制執行委託的限制，以及無需另一個平台許可即可轉移控制權。區塊鏈是智能體財產權的自然基礎設施，因為它們提供一個非任何平台或模型提供商所有的持久、可編程、公開的賬本。

這種架構也使權利具有可移植性。更換模型或託管方後，智能體的身份、資本、權限和交易歷史仍然留在所有者手中。沒有哪個平台可以單方面重寫所有權記錄或將智能體的資產困住。區塊鏈幫助將所有權、委託和結算錨定在一個跨平台共享的中立系統中。這賦予了智能體AI主權最重要的特徵：能夠隨時離開去往別處，而不會失去其最有價值的財產。

新的商業界面

智能體還將改變企業設計產品和觸達800億新客戶的方式。

今天的網路業務是為人類構建的：着陸頁、彈窗廣告、搜尋排名和忠誠度計劃。智能體客戶將優先考慮機器可讀的庫存、透明的價格、可靠的API、可驗證的聲明、結算速度、退款規則、服務保證以及與智能體指令的兼容性。智能體不在乎你公司的Logo或迷人的銷售代表。能完成任務就行。

這將在以人為中心的網路之外，創造第二個商業界面：

人類仍然會編碼對品質、地位、隱私、便利和熟悉度的偏好；但影響力的機制將發生變化。一個有利的排名可能更少依賴於關鍵詞優化，而更多取決於價格、履約歷史、數據政策和可驗證的憑證。

每家企業最終都需要回答這個問題：一個授權的智能體能否在無人參與的情況下發現、評估、購買和使用我們的產品？

主權AI與區塊鏈的融合

在一個800億個智能體上線、每個智能體代表一個主權經濟行為者的世界裡，一個全球性的點對點結算層對這個智能體經濟至關重要。區塊鏈是為這一波新數字原生代創建數字財產權的適當工具。

當智能本身成為一種數字資產時，智能體將需要機器可讀的方式來表達誰控制它、誰可以使用它，以及它的價值如何交換。我們認為這種表達最自然的方式將是在區塊鏈上完成。

作為關注AI主權與區塊鏈技術融合的投資者，以下是我們目前感到興奮的一些想法和商業模式：

智能資產基礎設施：模型、數據集、記憶、技能和評估都是數字原生的生產性資產。需要新的基礎設施來使其所有權、來源、訪問和收入權利變得機器可讀和可編程。

智能體控制平面：可以將其視為「主權智能體操作系統」。這是個人或公司跨前沿API、開放模型、私有雲和本地設備創建和監督智能體的接口。它們協調模型、記憶、策略、憑證、預算和執行，而無需永久擁有客戶的資產或學習循環。

開放智能體發現市場：如果數十億智能體提供服務，其他智能體需要找到並評估它們的方法。區塊鏈可以在一個開放市場中協調數據、模型、算力和智能體服務的獨立供應商，拒絕任何單一平台的控制權。它們還可以作為智能體業績記錄、基於結果的排名或專業憑證的可驗證、不可變記錄系統。

智能體安全：賦予智能體資金和權限伴隨著新的安全挑戰。特別是，在執行LLM的機率推理與鏈上交易的確定性行動之間建立邊界。

智能體錢包、委託和憑證：可編程錢包和會話密鑰賦予智能體有限、可撤銷的權限，而不是對私鑰的無限制訪問。可驗證憑證允許智能體證明它代表誰以及它被允許做什麼。

可移植聲譽：智能體將需要成功交易、爭議、可靠性和專業化的歷史記錄。一個實例化在區塊鏈上的中立聲譽系統，可以保護智能體不必從零開始。

主權即服務：企業將需要跨私有和公共算力部署、切換模型、路由敏感工作負載，並在提供商變更時保持連續性的工具。來自B3IQ等平台的「租轉擁有」算力訪問，可以幫助組織走向AI主權。通過擁有算力，他們可以掌握自己的命運。

我們需要相信什麼

與去中心化類似，主權本身並不是一個充分的的價值主張。大多數客戶在正常條件下不會為可移植性支付高額溢價。最好的產品會將主權轉化為日常經濟價值：更低的成本、更好的性能、更強的隱私、更快的定製化或更高的可靠性。換句話說，源於主權的產品優勢。

為了讓800億智能體在一個主權AI的世界中繁榮發展，以下幾件事必須成為現實：

智能體必須獲得有意義的權限，而不僅僅是人類用戶的助手。

智能體記憶和學習循環必須變得足夠有價值，讓客戶要求可移植性。

安全系統必須使委託支出變得可接受。

商家必須向智能體買家開放產品和服務。

開放軌道必須比平台控制的身份和支付提供真正的優勢。

這一勢頭已經可見。最初作為回答問題的軟體，正在迅速成為分配資本和執行交易的軟體。

AI的第一階段是關於開放智能的獲取。下一階段將是關於決定智能的所有權。正如Palantir CEO亞歷克斯·卡普最近所說：「我們不能讓所有價值都流向坐在矽谷的2500個人。這行不通，沒有人會忍受。」

當經濟力量在800億個智能體中擴散時，關鍵之戰將變成：智能體是在為託管它們的平台複合智能和價值，還是為它們應該服務的人和機構複合智能和價值。AI主權確保智能體創造的價值為你複合增長，而不是為你的供應商。區塊鏈提供了智能的財產權和中立的結算層，使這些權利在跨平台間可編程、可移植和可執行。

作為投資者，我們很高興投資於AI主權與區塊鏈的交匯點，我們相信智能體經濟的未來及其800億客戶將在那裡被構建。

我們最好非常確定，輸入機器的目的是我們真正想要的目的。

——諾伯特·維納，控制論（研究動物和機器中的控制與通信的科學）創始人（1960年）

來源：金色財經

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