美國制裁伊朗推升油價，AI需求激增助科技股飆升

美國財政部近期強化對伊朗的制裁，禁止美國人士與伊朗政府簽訂任何保障荷姆茲海峽安全通行的協議，這一措施進一步加劇了該地區的航運緊張，並推升國際油價[1]。同時，全球半導體巨頭即將齊聚台灣參加Computex展會，預計將發布多項新產品，顯示出AI產業的強勁需求和技術創新動能[2]。這兩大事件反映出地緣政治與科技產業的交織影響，市場需密切關注油價波動及半導體產業的發展趨勢。

著名投資人德肯米勒全數清倉Alphabet (GOOG)，轉而重押五家AI硬體股，顯示其對AI產業的信心與市場趨勢的敏銳洞察[3]。同時，卡達副首相對於荷姆茲海峽的通行費用表達反對，強調短期協商的必要性，這一立場可能影響全球能源供應鏈的穩定性[4]。隨著地緣政治風險的升高，市場對於能源與科技股的關注度持續上升，投資者需謹慎評估跟進風險。

5月美股因AI熱潮顯著上漲，標普500指數漲幅達5.1%，連續九週上漲，科技股如戴爾科技 (DELL-US) 和美光科技 (MU-US) 分別暴漲104%和84%，顯示市場對AI伺服器需求的強勁表現，戴爾預計2027年AI伺服器營收將達600億美元[5]。然而，消費與醫療股如Zoetis (ZTS-US)卻因環境疲軟重挫32%，反映市場對不同產業的分化情況。與此同時，美國國防部長赫格塞斯在新加坡呼籲亞洲盟友提高國防預算以應對中國軍力擴張，強調美國對台軍售的決策將由總統川普拍板，顯示地緣政治緊張對市場的潛在影響[6]。整體而言，科技股的強勁表現與地緣政治的不確定性形成鮮明對比，市場需密切關注這些趨勢的發展。

亞洲米價在5月創下近20年來最大漲幅，主要因天候風險及伊朗戰爭推升能源與肥料成本，泰國白米價格上漲20%[7]，而芝加哥期貨交易所稻米期貨亦上漲15%。隨著聖嬰現象的來臨，市場對米價的走勢持續關注，農民因肥料價格暴漲而面臨成本壓力，部分已延後或放棄播種，進一步影響稻米產量。另一方面，美國財長貝森特提到可能根據伊朗局勢逐步解除制裁，但若無法達成協議，則可能加強制裁，顯示出國際局勢對市場的潛在影響[8]。這些因素共同作用，可能引發新一波的糧食通膨，對全球市場造成深遠影響。

在人工智慧的浪潮下，Meta (META-US) 的市場關注度持續上升，尤其是其全新訂閱制商業模式及AI應用的成熟，本益比僅19倍，顯示出潛在的投資價值[9]。同時，禾伸堂 (3026-TW) 在被動元件市場的表現也不容小覷，股價在5月飆升200%，創下26年新高，主要受益於AI需求的強勁增長，尤其是在高功率大電源應用領域，顯示出市場對於相關產業的熱情和未來的供應緊張[10]。這些趨勢不僅反映了科技股的潛力，也顯示出投資者對於AI相關企業的信心，未來可能成為市場的主要驅動力。

騰訊 (00700-HK) 股價在過去一年蒸發約2兆港元，主要因AI布局落後而遭市場拋售，儘管其遊戲收入仍顯示穩健增長，分析師認為其翻身機會仍在於未來的創新與市場策略調整。另一方面，SpaceX的IPO招股書揭示其高達1.75兆美元的估值及370億美元的累計虧損，顯示出其治理風險與資本支出急劇增加的挑戰，市場對其未來的募資計畫及財務狀況持謹慎態度，投資者需深入評估其商業模式及競爭優勢[11][12]。