兩大政策窗口同時開啟影響a股 4主線或成突破口

周四兩市繼續在3900一帶激烈博弈。雖然空頭借人民幣三度貶值壓制反彈，但護盤之手強勢反擊，最終兩市170余股漲停。加上目前市場正處於兩大政策開啟的視窗，股指或將迎來積極轉變，投資者值得關注。

訊息面顯示，目前a股市場正迎來“財政加力、貨幣未緊”的時間視窗，未來數周是財政政策和貨幣政策的蜜月期。一方面，積極的財政政策繼續推進，萬億規模的重點項目陸續啟動，相關收益板塊將迎來利好刺激，市場熱點將不斷噴涌而出，帶來賺錢效應；另一方面，短期流動性環境寬鬆，在新一輪財政擴張初期，對於配套資金的需求相對有限，尚不會對於股市流動性形成“擠出效應”。而且人民幣的連續貶值，央行降準的可能性大大提升。

在“財政加力、貨幣未緊”的時間視窗效應發酵下，賺錢效應回歸，股指止跌回升。我們廣州萬隆認為，隨著近期政策面維穩和資金面護盤的持續，投資者心態和做多氛圍已繼續回暖，雖然人民幣近期大幅波動對市場心態帶來一定擾動，但難以形成趨勢性打壓。不過另一方面，4000點附近套牢盤沉重，加上短期獲利盤的出逃，股指持續向上存在較大壓力。在上有壓力下有支撐的格局下，市場或將延續寬幅震盪的模式。

在兩大政策開啟的視窗，將更加有利於個股的結構性炒作。那些有利好預期、主力運作周期尚未結束的個股，有望成為新領漲的龍頭，投資者不妨率先潛伏。例如以下四條主線，一是國央企改革，國央企改革是當下市場的風口；二是地煉油企，原油進口壟斷格局不斷松動，相關企業將長期獲益；三是融資擔保行業，李克強總理強調要加快融資擔保行業改革發展；四是藥企龍頭，藥品審註解冊的改革大幕正式拉開，新藥行業迎整合良機。尤其是符合政策方向、又疊加了產業資本運作、與國家隊護盤方向一致的相關個股，投資者不妨抓緊時機逢低搶籌。