太平洋皇冠維持騰訊增持 目標價調低至177港元

新浪科技訊 北京時間8月13日晚間消息，美國投資銀行太平洋皇冠證券(Pacific Crest Securities)今日發布投資報告，維持騰訊股票“增持”評級，將目標股價從187港元調低至177港元。

以下為報告內容摘要：

我們將騰訊目標股價調低至177港元，主要因為人民幣貶值和較低的營收預期。我們相信，騰訊在移動市場贏得了顯著份額，並將繼續贏得份額。我們認為，朋友圈廣告是一個機會，但投資者需要有耐心。

第二財季業績：營收為人民幣234億元，低於我們預期的人民幣342億元。基於美國通用會計準則，每股攤薄收益為人民幣0.79元，略高於我們預期的人民幣0.78元，主要因為運營開支和營收成本低於我們預期。

移動游戲：第二季度移動游戲營收環比持平。最近幾個季度，騰訊移動游戲營收增速放緩。騰訊許多基於PC游戲的手機游戲都取得了成功，騰訊也將繼續追求該戰略。此外，騰訊將繼續優化和探索移動用戶獲取渠道。

朋友圈廣告：騰訊並未宣佈朋友圈廣告的商業化日期，但管理層表示，今年下半年將繼續測試和優化朋友圈廣告系統。我們相信，騰訊很可能於2016年正式推出該服務。這可能晚於一些投資者的預期，但我們認為，這將是一項規模高達數十億元人民幣的業務，相信耐心會得到回報。

移動生態系統：憑藉微信和移動QQ，騰訊在社交市場的表現允許公司在移動應用、瀏覽器、在視頻、安全、新聞和其他領域贏得份額。我們認為，這種趨勢還將持續下去，騰訊最終將獲得回報。

估值：我們繼續維持騰訊股票“增持”評級，將目標股價從187港元調低至177港元。(李明)