《大行報告》瑞信維持萬洲(00288.HK)「跑贏大市」評級 目標價下調至6.2元

瑞信發表報告指，萬洲國際(00288.HK)中期核心盈利按年跌11%，營收跌3%。業績大致合乎市場預期。

好訊息方面，按季而言，內地及美國的經營利潤率/單位利潤均持續改善。因美國/中國生豬差價擴闊，集團目標今年的進口15-20萬噸豬肉，以改善毛利率。

壞訊息方面，受需求轉弱影響，中國的銷量下跌，而集團亦將中國今年的盈利增長目標由10%，調低至5%-10%。中國豬肉價格上漲，但美國豬肉價格下跌，令利潤率受壓。

為此，該行調低萬洲盈測2%。目標價由6.5元降至6.2元，相當2016年預測市盈率15.8倍，估值吸引，評級維持「跑贏大市」。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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