中美經濟互動加深，台股ETF創新高，地緣政治風險影響市場信心

在川普即將訪問北京之際，中國外交部發布短片《和平共處》，強調中美經濟互補及合作的重要性，並指出約8萬家美國企業在中國投資，顯示雙方在全球穩定中扮演關鍵角色[1]。統一投信將於明日掛牌其新主動式台股 ETF「主動統一升級 50」（00403A-TW），以791.71億元的規模成為台股 ETF 募集史上第二大基金，前十大成分股中台積電佔比最高，顯示市場對具高議價能力的AI相關產業的強烈信心[2]。這些動態不僅反映出中美之間的經濟互動，也顯示台股在全球資本流動中的重要性，未來將吸引更多投資者的目光。

即將舉行的川習會上，將聚焦於伊朗問題及其對雙邊關係的影響，尤其是在荷姆茲海峽的航運安全上，顯示出地緣政治的緊張局勢對經貿互動的深遠影響[3]。同時，中芯國際以406億元人民幣全資收購中芯北方，創下科創板最大併購紀錄，顯示出中國半導體產業在資源整合及競爭力提升上的積極布局[4]。這一系列動作不僅反映出中國在全球科技競爭中的堅定立場，也可能成為美中經貿摩擦中的新焦點，進一步影響市場信心與資金流向。

美股主要指數因美伊談判僵局而走低，市場對能源供應及通膨風險的擔憂加劇，導致國際油價上漲，能源股表現強勁，科技股則漲跌互見，顯示出市場情緒的分歧[5]。此外，SK海力士在半導體領域的逆襲，透過技術創新與資金支持，成功超越輝達及台積電，並在HBM市場中佔據主導地位，顯示出其強勁的成長潛力[6]。這些動態反映出市場在面對地緣政治風險與科技創新之間的複雜互動，投資者需謹慎評估未來的市場走向。

儘管面臨國際油價上升及地緣政治緊張，美光 (MU-US) 股價仍因AI需求激增而上漲，顯示記憶體晶片市場的強勁韌性[7]。花旗集團指出美股將持續由大型科技股主導，特別是科技股在標普500中的權重高達37%，顯示出美股的結構性優勢[8]。然而，市場需警惕過高的獲利預期及潛在的地緣政治風險，這可能影響未來的投資信心與市場表現。

隨著全球AI基建需求的激增，台灣4月出口金額達676.2億美元，年增39%，顯示出強勁的市場動能[9]。同時，金融業獲利創下歷史新高，達3710億元，進一步推動國泰永續高股息 (00878-TW) 淨值突破28元，顯示出AI與金融雙引擎的強大效應[9]。在學術界，中國在ICLR 2026會議上首次超越美國，論文占比達43.7%，顯示AI研究重心正向東亞轉移，未來競爭將聚焦於創新與產品轉化能力的結合[10]，這些趨勢顯示台股在未來10至15年內將持續受益於科技與金融的結合成長。

摩根大通 (JPM-US) 的投資策略主管彼得斯指出，當前美股雖創高，但地緣政治分裂及持續通膨壓力可能成為潛在風險，建議投資人應保持抗通膨布局，偏好短期債券以降低利率波動風險[11]。同時，優群 (3217-TW) 預計全年營收將成長10-15%，下半年有望轉為雙位數增長，顯示出在新產品線及自動化提升下，企業獲利潛力仍具韌性，尤其在Metal Bar產品的強勁需求下，毛利率有望逐步改善[12]。這些趨勢顯示，儘管市場面臨挑戰，企業仍在積極調整策略以應對不確定性，未來的獲利循環值得關注。