霍爾木茲海峽的比特幣

撰文：Bill Qian 來源：X，@bill_qian

每一次戰爭，都是各種創新的試驗場：1916 年索姆河戰場上的坦克，1941 年偷襲珍珠港的航母，1945 年廣島與長崎上空的原子彈，以及 2022 年俄烏戰場和 2026 年中東衝突中的無人機。這一次的霍爾木茲海峽，加密貨幣也作為金融科技的創新參與其中——也從另一個視角告訴我們，加密貨幣的「抗審查性」和相對的「去中心化」，在亂世中成了各方交易的一個方便法門。

伊朗人要開始用加密貨幣和人民幣進行結算。我覺得用 USDT、USDC 等主流穩定幣的機率都很小，因為本質上這些都是美國政府說凍結就能凍結的產品；相比之下，特幣更有可能被採納，因為比特幣是當前這個世界上，幾乎唯一一個沒有「counterparty risk」的支付工具。有人會說黃金也沒有，沒錯，但現在不是 19 世紀了，沒有人願意用實物黃金來交易。

以史為鏡，我們可以對比一下 1956 年的蘇伊士運河危機，看看當時的埃及總統納賽爾，在沒有比特幣的情況下是如何應對的。1956 年 7 月 26 日，納賽爾宣布將蘇伊士運河公司國有化。埃及政府與原股東的補償協議顯示，賠償款項雖然用埃及鎊計價，但實際支付時，「不少於 40% 須以英鎊支付，其餘可用法郎支付」，匯率錨定 IMF 規定的美元平價。因此，整個結算體系從頭到尾仍然屬於英鎊和美元體系，因為埃及人也必須要當時全球的「硬通貨」。

英、法、美三國隨即凍結了埃及在其境內的全部外匯資產——包括在倫敦被凍結的埃及英鎊餘額，總計約 1.28 億英鎊。這筆錢一凍就是三年。直到 1959 年 2 月 28 日，英埃雙方才簽署了《英埃金融協議》，逐步解決了這個問題。

納賽爾贏了戰場，但貨幣這一仗，是用付錢買回來的。更深的結局是：1979 年，埃及簽署《戴維營協議》，成為第一個承認以色列的阿拉伯國家，此後每年接受美國約 20 億美元的援助，成為華盛頓在中東最重要的盟友之一。運河的美元收益，從此再也沒有被凍結過——不是因為埃及找到了繞開體系的方法，而是因為埃及選擇加入體系。這是納賽爾當年唯一的出路，而今天的伊朗無法選擇這條路。

今天的伊朗與霍爾木茲海峽的故事，有點不一樣：伊朗可以威脅封鎖通道，但它的石油出口收入，只要還在 SWIFT 和美元體系中結算，隨時都有被凍結的風險。埃及的解法是歸順，伊朗完全沒法走這條路。因此，比特幣是第一個讓「繞開」真正成為可能的工具，就是因為它沒有任何可以被政治施壓的 counterparty。

二戰後，全球金融科技 70 年的三次迭代

自 1944 年布雷頓森林體系建立以來，全球 fintech 經歷了多個階段的發展，本質上可以拆分為三個層面：你用什麼貨幣？你用什麼結算體系？你用什麼前端應用服務？

第一階段（1944-1990）：IT 技術賦能下的秩序重塑，美元和 SWIFT 成為戰後的核心金融秩序

這一階段的核心，是秩序的重塑——美國加冕為「新羅馬帝國」，和數字化技術的初步應用。第二次世界大戰之後，在貨幣層，全球首先採用了美元；在結算體系層，出現了 SWIFT（1973 年成立，1977 年正式上線）和 Visa、Mastercard、JCB、中國銀聯等組織；在前端服務層，出現了塑料卡——第一張信用卡是 1950 年的 Diners Club，第一張借記卡是 1966 年特拉華銀行的試點項目。同時，1967 年，全球也出現了一個很酷的金融科技，也就是 ATM。有一段時間，日本甚至以「每 10 萬人擁有多少 ATM 機」來炫耀其現代化的程度。

需要注意的是，在這個一過程中，舊範式並未完全退出。實際上一直到 1960 年代，傳統「硬通貨」英鎊仍占據全球超過 50% 的結算市佔率。所以，改變的節奏，有時候也挺慢的。

第二階段（1990-2009）：在應用層，網路技術持續加速全球的金融效率，但底層沒有變

從 20 世紀 90 年代開始，全球的貨幣層沒有改變，結算體系也沒有改變，但是前端應用層出現了大量創新，例如 PayPal、巴西的 Nubank、歐洲的 Revolut、中國的螞蟻金服等等，持續推動金融效率的提升。

第三階段（2009 至今）：比特幣誕生，加密貨幣技術邊緣創新，創造 24/7 的開放金融新範式

在區塊鏈技術的推動下，2009 年比特幣誕生、2015 年以太坊主網上線，成為這一階段的里程碑。這一輪創新的關鍵，我認為，就是讓金融在效率和自由這兩點上進一步發展——能夠 24/7，能夠不成為規則制定者的政治工具（相對的）。這個創新才剛剛開始，類似於 1999 年的網路滲透率水平。

第一，在貨幣層：出現了穩定幣，讓強勢貨幣能夠在區塊鏈的幫助下，完成對全球的戰略投送。當然，一開始這種「戰略投送」，是由草根的創業者們自發完成的。比如 USDT，其創始人也因此成為了全球前 20 的富豪。

第二，在結算層：SWIFT 體系最大的問題，其一，美國可以說關就關，在極端情況下，是一個政治工具，而現在極端情況越來越多；其二，效率慢，一筆跨境轉賬，至少需要 1–3 個工作日，手續費約 15–25 美元。以太坊區塊鏈網路的出現，成為了一個 24/7 的全球清結算網路的替代選項。

第三，在應用層：這一輪創新催生了很多新物種，從交易、支付、收單、經紀，到新型數字銀行，幾乎金融科技應用層能做的事，在這個階段的加密行業都在做。比如 24/7 的交易所 Binance，穩定幣支付卡 RedotPay 等。

所以，伊朗與霍爾木茲海峽，是否會成為全球戰後第三代 fintech 的新場景？讓我們拭目以待。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。