美國零售銷售回暖，地緣政治風險加劇科技股挑戰，台股大漲1451點

美國2月零售銷售表現超出市場的預期，按月成長0.6%，顯示內需動能回溫，尤其低所得族群的可支配支出因薪資增長而提升，進一步促進非必要性消費[1]。同時，美股因市場情緒改善而開盤走高，主要指數普遍上漲，油價亦因市場情緒改善而回落[2]。然而，分析師警告，地緣政治及油價波動仍可能影響消費意願，未來幾個月需密切關注這些因素對市場的潛在影響。

美國總統川普對伊朗的軍事行動表達強烈立場，指出在荷姆茲海峽未恢復通行前不考慮停火，並持續進行軍事打擊，顯示雙方衝突未見緩和[3]。同時，川普對北大西洋公約組織 (NATO) 表達不滿，考慮退出該組織，因為歐洲盟友未支持美國對伊朗的行動，這進一步加劇了與盟友的緊張關係[4]。此情況反映出美國在全球軍事策略上的孤立與不安，可能影響未來國際安全格局及美國與盟友的合作基礎。

隨著中東局勢的緊張加劇，伊朗伊斯蘭革命衛隊對輝達 (NVDA-US)、蘋果 (AAPL-US) 等18家美國科技企業發出攻擊威脅，將其視為報復目標，顯示出地緣政治風險對全球科技產業的潛在影響[5]。同時，伊朗、真主黨及胡塞的聯合襲擊行動進一步加劇了對以色列的軍事壓力，雖然目前未造成重大傷亡，但這些事件無疑將影響投資者對中東市場的信心[6]。市場分析指出，科技巨頭在此背景下可能面臨供應鏈中斷及安全風險，投資者需密切關注局勢發展及其對全球科技股的影響。

美國3月ADP就業報告顯示新增6.2萬人，超出市場的預期，顯示就業市場韌性仍在，尤其是教育與醫療服務及營建業表現亮眼，然而貿易及運輸業則出現減少[7]。此時，台股因美國撤軍消息而大幅反彈，收盤漲1451點，重返33000點，台新00987A ETF漲幅達7.73%，顯示市場對於企業基本面的信心仍然強勁[8]。分析師指出，儘管短期內市場波動可能受地緣政治影響，但長期看好台灣AI供應鏈的成長潛力，預計未來幾年將持續吸引資金流入，進一步推動市場上揚。

中東戰事和談的曙光推動全球股市反彈，台北股市今日大漲1451.83點，創下歷史第二大漲幅，台幣兌美元也隨之升值至31.949元，顯示市場對於地緣政治緩和的樂觀情緒[9]。然而，台灣3月製造業PMI卻因原物料價格指數攀升而終結五連升，顯示供應鏈面臨壓力，尤其在電子及半導體領域仍受AI需求支撐，但其他行業如交通工具及化學產業則顯示出緊縮跡象[10]。市場分析師指出，隨著美國期中選舉影響中東局勢，未來幾個月的經濟展望將更加不確定，需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

中國本土AI晶片廠商的崛起正逐步侵蝕輝達 (NVDA-US) 的市場主導地位，預計到2025年其市占將達41%，顯示出國產供應鏈的成熟與政策扶植的成效[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 面臨電動車需求疲弱的挑戰，第一季交車量將下滑11.8%，市場競爭加劇使得其未來成長動力受到壓力[12]。在高利率和油價上漲的背景下，整體汽車市場的銷售前景亦顯得不容樂觀，這些因素共同影響著科技與汽車產業的發展趨勢。