全球能源價格飆升影響央行政策，台股AI產業韌性強，企業須加速轉型應對挑戰

隨著美以聯軍對伊朗的戰爭持續，能源價格飆升至每桶100美元，對全球央行政策形成挑戰，尤其是美國聯準會（Fed）即將公布的利率決策將受到油價上漲影響，市場對降息的可能性因此改變[1]。儘管美股因美債殖利率上升而連續下跌，法人仍看好AI與能源股的抗震修復潛力，特別是在輝達 (NVDA-US) GTC 大會即將發布新一代晶片的背景下，將進一步推動科技股的表現[2]。台股基本面韌性依然，AI算力需求強勁，顯示出長期多頭格局的潛力，市場將密切關注即將召開的FOMC會議及美光 (MU-US) 的財報表現。

中東戰事對台股造成短期波動，儘管外資連續賣超超過千億，市場情緒仍受美股影響，但2月上市公司營收年增近20%顯示基本面強勁[3]。野村投信指出，AI供應鏈及相關升級題材成為投資焦點，建議投資人逢低布局，並認為3月供應鏈營收將持續增長[4]。分析師認為，短期回檔有助於市場健康發展，長期獲利目標應成為投資者的首要考量，尤其在不確定性中尋找錯殺股的機會。

隨著中東戰事升溫，全球市場震盪加劇，外資連續兩周賣超台股逾千億，短期內恐慌情緒導致熱錢回撤，但法人指出台股作為全球AI價值鏈核心，仍具強大成長動能。尤其在800G光模組及CPO技術快速成長下，企業獲利可達26.5%[5]。輝達GTC大會即將舉行，波若威因為是輝達供應鏈的一部分，股價上漲22.82%，且其光纖產品在AI數據中心需求中成為主要增長動力，未來將重點推動該類產品的增長[6]，顯示在震盪中，投資者應聚焦具競爭力的半導體及光通訊相關產業，以把握中長期的成長機會。

烏克蘭總統澤倫斯基積極向中東國家提供無人機防禦專業知識，以換取資金與技術支持，顯示出其在全球防務市場中的影響力[7]。同時，Meta (META-US) 在AI技術研發上遭遇瓶頸，可能需依賴Google的技術以維持競爭力，反映出科技巨頭在快速變化的市場中面臨的挑戰[8]。這些動態不僅影響各自的市場定位，也可能重塑全球科技與防務合作的格局，未來需密切關注其對相關產業的長期影響。

日元近期暴跌至2024年低點，專家警告油價上漲可能加劇日本的貿易逆差，進一步壓迫日元並迫使日本央行調整政策，影響套利交易的基礎[9]。同時，三星計畫在其新一代高頻寬記憶體HBM4E中導入2奈米製程，顯示出其在AI記憶體競賽中的技術優勢，這將有助於其在市場中保持領先地位，尤其是在面對SK海力士的競爭時[10]。這些動態顯示出全球市場在能源價格波動及科技創新中的複雜互動，投資者需密切關注相關風險與機會。

匯鑽科 (8431-TW) 和榮科 (4989-TW) 近日公布的財報顯示，兩家公司均面臨嚴重虧損，反映出半導體及相關產業的挑戰。匯鑽科去年稅後虧損1.87億元，每股虧損3.94元，毛利率大幅下降至10%，並計劃透過發行可轉換公司債加速在泰國及越南的新產能布局，以應對市場需求的變化[11]。相對而言，榮科連續三年虧損，稅後虧損達4.8億元，且不配發股利，顯示其經營困境加劇[12]。在AI伺服器需求上升的背景下，市場對高階銅箔的需求持續增長，這也為金居 (8358-TW) 帶來了利好，該公司營收創四年新高，顯示出行業內部的分化趨勢。整體而言，隨著市場競爭加劇，企業需加快轉型與創新，以維持競爭力。