台股回暖科技競爭激烈，外資看好矽光子產業未來成長

安格 (6684-TW) 與研華 (2395-TW) 等公司在德國嵌入式電子展上推出的「AI 之眼」多模態視覺感知系統，顯示出實體 AI 市場的競爭日益激烈。該系統基於研華的輝達 (NVDA-US) Jetson Thor 平台，具備毫秒級反應能力，將推動智慧物流及工業自動化的應用[1]。此外，松川精密 (7788-TW) 在2026年首季營收有望創新高，顯示出其在高壓直流市場的潛力，並計畫透過價格調整來應對原物料成本上漲的挑戰[2]。這些動態反映出科技與製造業的融合趨勢，未來將持續吸引投資者的關注。

台灣大 (3045-TW) 獲得蘋果 (AAPL-US) 全系列 Mac 產品的經銷授權，成為首家以電信商身份進入此市場的企業，計劃於第二季推出0元資費方案吸引消費者。這不僅有助於擴大其用戶基礎，也推動通路轉型及數位科技顧問的發展[3]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 2月營收雖月減20.8%，但年增22%仍創下同期新高，顯示AI及高效能運算(HPC)需求持續強勁，反映出科技產業的結構性成長趨勢[4]。這些發展不僅強化了台灣在全球科技供應鏈中的地位，也為未來的市場競爭奠定了基礎。

在美國總統川普暗示伊朗戰爭可能結束的利多消息下，台股於10日強勁反彈661.45點，收於32771.87點，顯示市場情緒回暖。然而，成交量卻未能有效放大，未成功收復5日線及月線，顯示反彈動能仍需觀察[5]。同時，台灣工具機產業在前兩月出口表現上佳，累計成長5.2%，尤其關鍵零組件對荷蘭及德國的出口增長顯著，顯示出台灣在高精度零組件領域的競爭力，未來市場前景仍然看好[6]。整體而言，台股的短期反彈與工具機產業的穩健成長，反映出市場對於經濟復甦的期待，但需警惕成交量不足可能帶來的後續挑戰。

美系外資對矽光子產業的前景持樂觀態度，特別是隨著AI資料中心需求的快速增長，聯亞 (3081-TW) 在供應鏈中的表現尤為突出。2月營收年增91.44%顯示出強勁的市場需求[7]。報告指出，聯亞已成為美國大型雲端供應商的指定晶片設計夥伴，預計未來幾年矽光產品營收占比將達80%以上，顯示其在市場中的競爭力持續提升。儘管面臨中國對磷化銦基板的限制，聯亞已建立庫存緩衝並多元化供應來源，短期內生產未受影響，法人對其目標價維持在1,081元，評等為加碼，顯示市場對其未來成長的信心。