中東衝突加劇全球市場不確定性 美股雲端股逆勢上漲但油價飆升引發通膨擔憂

中東衝突的升溫正在重塑全球金融市場，油價上漲引發通膨擔憂，並影響美國聯準會的降息計劃，導致美國10年期公債殖利率大幅上升，企業借貸成本面臨壓力，美元因避險需求強勁回升，可能削弱美國的出口競爭力[1]。此外，紐約州及23州檢察長對川普政府最新全球關稅政策提出法律挑戰，指控其違法並要求退還徵收的關稅，這一舉動可能進一步加劇市場的不確定性，尤其是在通膨及利率問題再度成為焦點的背景下[2]。投資者對中東局勢的樂觀態度或許會受到挑戰，若局勢惡化，將可能引發更大的市場波動。

隨著中東地緣政治緊張局勢加劇，荷姆茲海峽的航運幾乎陷入停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普政府提出透過美國國際開發金融公司 (DFC) 提供海上貿易保險及美軍護航以恢復航運安全，然而市場對於航運安全的擔憂仍然存在，導致油價波動劇烈[3]。同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示其AI晶片營收將在2027年突破1000億美元，股價因此大漲5%，顯示市場對於AI技術的需求持續上升，並且摩根大通和高盛均上調其營收預測，反映出博通在AI領域的競爭優勢[4]。整體而言，全球能源市場與科技產業的發展正受到地緣政治與技術創新的雙重影響，未來的市場走向將取決於這些因素的交互作用。

儘管美股整體走勢疲弱，雲端軟體股卻逆勢上漲，WisdomTree 雲端運算 ETF (WCLD-US) 當日漲幅達 4.5%，顯示市場對雲端技術的需求仍具韌性，尤其是 Okta (OKTA-US) 和 Wix.com (WIX-US) 的強勁表現。儘管 Okta 今年以來仍下跌約 9.8%，顯示該類股面臨修正壓力[5]。同時，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，議員們擔心敏感資訊洩露的風險，這可能影響投資者對科技股的信心[6]。此外，油價因中東局勢飆升至每桶84美元，導致美國主要指數開盤走低，並加劇通膨回升的疑慮，市場對聯準會的降息計劃也隨之下修[7]。聯準會官員對通膨和經濟數據的走勢持謹慎態度，里奇蒙聯準銀行總裁巴金指出，能源價格的持續上漲將影響政策反應[8]，顯示出當前市場環境的複雜性與不確定性。