全球市場面臨地緣政治風險，正瀚生技穩健成長，韓股重挫超12%

正瀚生技 (6534-TW) 2025年稅後純益微幅年減2.5%，但本業獲利仍創高，第四季營收年增18.84%且毛利率達80.79%，董事會決議每股配發4.3元現金股利，顯示其穩健的現金流與股東回報策略[1]。Counterpoint研調指出美以伊衝突升溫可能對智慧型手機市場造成物流與成本壓力，尤其在中東地緣政治風險加劇的背景下，航空運輸安排及油價上漲將進一步影響整體運輸成本，這對於依賴全球供應鏈的科技企業而言，無疑是潛在的挑戰[2]。隨著市場不確定性增加，企業需謹慎評估其供應鏈策略，以應對未來可能的風險。

中東局勢的緊張加劇對科技巨頭造成衝擊，輝達 (NVDA-US) 和亞馬遜等公司被迫臨時關閉辦公室，影響其業務運作[3]。棋勝汽車在面對關稅影響及市場低迷的情況下，仍逆勢成長，2025年營收達15.8億元，顯示出其在二手車市場的韌性[4]。隨著市場不確定性逐漸解除，中高階車款的需求將回升，為棋勝的未來增添動能，並可能促進其2027年IPO計畫的實現。整體而言，科技與汽車產業在當前複雜的全球環境中，展現出不同的挑戰與機遇。

以色列國防部長卡茨針對伊朗新任最高領袖的威脅發言，顯示出地緣政治緊張局勢的升高，這可能對全球市場產生深遠影響[5]。Jefferies分析師指出，隨著美國及以色列對伊朗的軍事行動加劇，金屬與礦業股將受益於大宗商品價格的上漲，特別是黃金和鋁的需求將上升[6]。這一系列事件不僅影響了投資者的風險偏好，也可能促使資金流向防禦性資產，進一步推動相關行業的股價上漲，顯示出市場對於地緣政治風險的敏感反應。

在面對美國政府的封殺與中東戰火的雙重挑戰下，Anthropic 的 Claude 模型卻在蘋果 App Store 和 Google Play 榜單上名列第一，顯示出其強大的市場吸引力[7]。該公司堅持不將其技術用於監視或武器開發，反而在爭議中提升了品牌形象，並創下用戶註冊新高，顯示出市場對其產品的需求強勁。宣捷幹細胞的宣明智強調，台灣產業需專注於核心競爭力，以應對全球供應鏈的潛在衝擊，尤其是在當前國際局勢不穩的背景下[8]。他指出，雖然中東戰火對黃金和匯率的短期影響明顯，但歷史經驗顯示，這些影響往往會迅速消退，企業應提前做好應對準備，以維持競爭優勢。

日本央行總裁植田和男在國會強調，儘管日銀維持升息立場，但中東衝突風險可能對全球及日本經濟造成重大影響，尤其是能源成本上升和市場波動[9]。台灣的外銷訂單在1月達769.1億美元，年增超過60%，顯示AI及高效能運算需求強勁，儘管未來接單增幅可能放緩[10]。這些因素共同反映出全球經濟在面對地緣政治風險與科技需求變化下的脆弱性，市場需密切關注日銀的政策動向及台灣外銷的持續表現。

索羅斯基金管理公司投資長費茲派翠克在彭博投資峰會上指出，市場將面臨因地緣政治風險及人工智慧技術挑戰的「痛苦」轉型期，這一過程將持續18至24個月[11]。韓國股市因美伊衝突引發的能源供應危機，導致綜合指數暴跌超過12%，顯示出對半導體產業的高度依賴，外資在短期內撤出超過85億美元，反映市場信心的脆弱[12]。這些因素共同促使投資者重新評估風險，未來市場走向將取決於地緣政治局勢及科技股的表現。