鏈上偵探ZachXBT再爆內幕交易 有何啟示

來源：Galaxy；編譯：金色財經

經過數日的猜測，鏈上偵探ZachXBT於周四發布了備受矚目的內幕交易調查報告。目標公司是Axiom，一家交易平台，也是加密貨幣領域最賺錢的公司之一，迄今為止的收入約為3.9億美元。

加密貨幣領域最著名的匿名偵探三天前就放出消息，暗示將展開調查，但並未透露目標是誰，這引發了加密貨幣推特和預測市場的瘋狂猜測。交易員們紛紛下注，猜測目標公司究竟是哪家，潛在目標包括 Pump.fun、Meteora、World Liberty Financial、Wintermute、Hyperliquid、Upbit、Jupiter 等等。Polymarket上的一個專門的預測市場交易量飆升至 3900 萬美元以上。周四凌晨 1 點左右，紐約時間，Axiom 被懷疑的機率一度飆升至約 40%，ZachXBT 的爆料證實了此前知情人士早已預料到的結果。

ZachXBT 發布了一篇詳細的帖子，指控明星創業公司 Y Combinator（2025 年冬季班）的業務拓展員工Broox Bauer涉嫌濫用用戶隱私數據並從中牟利。交易員們喜愛 Axiom 平台，因為它執行速度快，而且能夠快速搶單。該平台還提供永續期貨交易。

據 ZachXBT 所述，該計劃的核心在於：Axiom 的內部客戶支持控制面板幾乎沒有任何控制或監控措施，導致內部員工可以訪問。這些工具可以將錢包地址與用戶身份、已連接的錢包、註冊數據和交易歷史記錄關聯起來。用戶可能使用 10 個不同的錢包進行交易，並認為自己是匿名的，但 Axiom 的工具可以將這 10 個錢包關聯起來，從而揭示它們的持有者。這使得此次事件與 Solana 等透明區塊鏈上的普通鏈上窺探有所不同。據稱，Broox 利用這些豐富的數據，編制了一個包含目標關鍵意見領袖 (KOL) 錢包地址的 Google 表格，並利用該表格搶先一步，在 Memecoin 的「水軍」在其 Telegram 群組中推廣代幣之前就對其進行干預。

最令人震驚的證據是一段私人通話錄音，錄音中Broox聲稱他可以「追蹤任何用戶」並「查明與該用戶相關的一切」。錄音中，他描述了一種策略，即先從10到20個錢包開始，「這樣看起來就不會很可疑」，然後再逐步擴大規模。他還吹噓自己利用同樣的權限幫助朋友迅速賺取了20萬美元。

如果 ZachXBT 的指控屬實，這並非加密貨幣行業員工首次因利用內幕資訊進行交易而被捕。紐約南區聯邦檢察官辦公室 (SDNY) 在處理此類案件方面劣跡斑斑。

• 2023年5月：Ishan Washi因向同夥透露 Coinbase 上新幣種上市資訊而被判刑。

• 2023年8月：Nathanial Chastain 因內幕交易被判刑，原因是他知曉 OpenSea 的主頁上會展示哪些 NFT。

• 2024年4月：Avraham Eseinberg因操縱Mango市場而被定罪。

ZachXBT指出，Broox的辦公地點位於紐約市，並認為Axiom案「對紐約南區聯邦檢察官辦公室來說是一個很好的機會」。該辦公室由Jay Clayton領導，他曾擔任川普第一任總統時期的美國證券交易委員會主席，對加密貨幣市場非常熟悉。

Axiom公司回應稱對此感到「震驚和失望」，承諾將取消員工對這些工具的訪問權限，並將繼續調查涉嫌違規者。與此同時，據稱Broox已刪除其LinkedIn帳戶。

我們的觀點

ZachXBT 將這則消息拖延了幾天才公布，讓人們以為會爆出什麼驚天大秘密，足以對市場造成巨大衝擊。結果，當人們發現爆料者只是 Axiom 的一名員工在交易市值較小的Meme幣時，卻感覺有些虎頭蛇尾。這並非因為指控不嚴重，而是因為這種不當行為在Meme幣生態系統中幾乎是司空見慣的，而且市場也開始懷疑，如果換成一家對加密貨幣市場具有系統重要性的公司，會不會是幕後黑手呢？

對於Polymarket和Galaxy Research的Zack Pokorny來說，這又是一次勝利。他曾就預測市場的資訊信號價值撰寫過大量文章。在ZachXBT發布其研究結果的幾個小時前，Axiom YES的股價大幅飆升，這表明掌握內幕消息的內部人士正在據此對未來進行定價。隨後，Bubblemaps發現Broox的錢包與Polymarket頂級交易員的錢包之間可能存在關聯，並指出後者也購買了「否」的股票，這是內部人士常用的策略。然而，目前尚不清楚這兩個錢包是否屬於同一人。觀察人士猜測，Axiom團隊可能利用市場獲利更多，稱之為「內部人士利用對其自身內幕交易的調查進行內幕交易」。值得一提的是，Polymarket目前對Axiom今年發行代幣的機率估計為31%，但由於該市場交易量較小，因此該數據僅供參考。如果計劃發行代幣，那麼此次調查帶來的聲譽影響將使情況變得更加複雜。

更廣泛地說，這個故事凸顯了快速增長的加密貨幣交易平台存在的系統性問題。Axiom 開發了一款帶有錢包追蹤分析功能的產品，然後卻讓員工在無人監管的情況下訪問包含大量用戶隱私資訊的數據。結果可想而知。隨著平台規模迅速擴大並產生巨額收入，內部控制往往遠遠滯後。

來源：金色財經

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