美股降息預期升高，AI科技股與輝達財報成關注焦點

市場對聯準會 (Fed) 的貨幣政策出現顯著轉變，交易員押注利率可能在2027年降至2%，顯示出對未來經濟前景的重新評估，尤其是人工智慧 (AI) 對就業市場的潛在影響[1]。輝達計劃於2026年發布全球首款1.6奈米製程的AI晶片Feynman，這一創新不僅提升了邏輯密度和降低功耗，還可能重塑超級運算與邊緣AI市場的競爭格局[2]。隨著市場對降息循環的布局加深，科技股尤其是AI相關企業的表現將成為投資者關注的焦點，預示著未來資本流向的潛在變化。

摩根士丹利 (MS-US) 策略師指出，因人工智慧 (AI) 顛覆疑慮引發的市場拋售，為選股型投資人創造進場機會，建議聚焦於「AI 既有龍頭」及高品質企業，以把握股價回落的布局時機，特別是微軟 (MSFT-US)、Intuit (INTU-US) 與 Atlassian (TEAM-US) 等公司，因AI將擴大企業軟體市場規模，吸引投資者注意。儘管微軟在日本因涉嫌違反《獨占禁止法》遭到公平交易委員會突擊搜查，顯示監管機構對大型科技公司的監管力度加強，這可能影響其市場表現及投資者信心。尤其在金融領域，花旗 (C-US)、美國銀行 (BAC-US) 等被視為相對防禦性較高的標的，短期內消費金融類股可能面臨調整，但長期效率提升仍具潛力[3][4]。

美國科技股在2026年開局不佳，標普500科技類股下跌3.5%。輝達 (NVDA-US) 即將公布的財報被視為市場回穩的關鍵，尤其在軟體與服務指數重挫23%之際，輝達成為市場的支撐點，顯示出其在科技股中的重要性[5]。儘管全球股市資金流入達1010億美元，顯示基本面仍支撐市場，但投資者對AI的擔憂逐漸上升，促使資金流向防禦性與價值型股票，反映出市場情緒的轉變[6]。輝達的選擇權隱含波動降至三年低點，顯示市場對其財報的期待已較為精細，短期內反應可能較為溫和，儘管其在標普500指數中占有約8%的權重[7]。此外，SK海力士計劃在南韓投資150億美元建設新半導體工廠，顯示出全球對半導體需求的持續增長，並可能進一步影響市場供需格局[8]。整體而言，科技股的未來走向將受到輝達財報及全球資金流向的雙重影響，市場需密切關注這些動態。