美股撤資加速，科技巨頭與貿易政策變化引發市場不穩定

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克在接受CIA簡報後，對台灣晶片供應鏈的風險表示高度關注，尤其是中國可能在2027年對台灣採取行動的警示，顯示出全球科技企業對地緣政治的敏感度日益提高[1]。儘管面臨潛在的供應中斷風險，科技巨頭們仍未大幅度將產能移出台灣，主要因美國的製造成本較高，這反映出企業在成本與風險之間的艱難抉擇[1]。此外，川普在國情咨文中強調邊境安全與經濟問題，面對國會內部的分歧與抗議，顯示出當前美國政治環境的不穩定性，這可能進一步影響政策的連貫性及市場信心[2]。隨著國際局勢的變化，企業與政府的應對策略將成為市場關注的焦點，特別是在科技與經濟的交匯點上。

美國商務部對來自印度、印尼及寮國的太陽能電池與模組徵收高額反補貼稅，稅率分別達125.87%、104.38%及80.67%，此舉意在保護美國本土產業免受低價競爭影響，顯示出美方對於亞洲太陽能產品的貿易防禦策略日益強化[3]。同時，德國總理梅爾茨的首次訪華行程，強調中德雙邊經貿合作的重要性，雙方貿易額穩定在2,000億美元以上，並帶來來自汽車及化工等領域的高層代表團，顯示出深化經貿關係的強烈意願[4]。這些動態反映出全球貿易環境的變化，特別是在能源與製造業領域，國際間的競爭與合作將持續影響市場走向。

美國投資者正以歷史最快的速度撤資本土股市，過去六個月內約750億美元流出，顯示出對「買入美國」策略的減弱，尤其是對沖基金的拋售行為達到新高，資金逐漸轉向新興市場如韓國和巴西，預示全球資產配置的輪動開始[5]。同時，摩根大通執行長戴蒙指出，AI技術的普及將重塑員工結構，該行計劃進行大規模職務重配，以應對因AI取代而失業的員工，並加大對生成式AI的投資，顯示出金融業對科技進步的適應能力[6]。此外，超微與Meta達成的千億大單雖然被視為挑戰輝達的重要一步，但高盛對此仍持中性看法，強調實際部署的時間表和市場競爭將影響未來的市場份額[7]。在貿易政策方面，川普新一輪全球關稅措施生效，雖然稅率降低至10%，但市場仍對未來的貿易協議保持觀望，顯示出貿易政策的不確定性仍將影響市場情緒[8]。整體而言，這些趨勢反映出市場在面對科技變革和政策調整時的敏感性，未來的資金流向和企業策略將成為關鍵觀察點。