首款液態金屬手機即將開售 4股最具黑馬相

首款液態金屬手機即將開售 概念股望受關注

據悉，全球首款液態金屬手機turing phon已經正式接受預定，且開放預定的區域包括了中國，開售時間大概在8月10日左右。液態金屬的應用有望成為硬體創新的引領者，並帶動電子產品的更新換代。

液態金屬即非晶合金，是指與通常情況下金屬材料的原子排列呈現的周期性和對稱性所不同的非結晶狀態的金屬。非晶合金材料長程無序的結構使得其具備了特殊的效能，如高強度、高硬度、高光潔度、耐腐蝕和耐磨性等。目前，非晶合金材料除了在電子消費品上有所應用，還在結構材料、家居用品、運動器械、醫療用品和航空航天上有大量的應用。

分析認為，隨著液態金屬手機的開售，相關概念股有望受到資本市場關注。a股上市公司中，宜安科技(300328,股吧)是行業內極少數實現液態金屬精密結構件在消費電子領域商用的供應商之一，技術研發優勢明顯，隨著募投項目的實施，公司液態金屬產品產能將進一步擴大，形成新的增長點。此外，云海金屬(002182,股吧)、 安泰科技(000969,股吧)、 拓邦股份(002139,股吧)等液態金屬概念股亦可積極關注。

宜安科技：開啟液態金屬電子應用新紀元

事件：圖靈機器工業將推出一款名為turing phone 的手機，其特色在於內有獨特先進的加密技術為其加密，外有高強度的液態金屬邊框保護機體。該手機邊框采用了一種叫“liquidmorphium”的合金(鋯、銅、鋁、鎳、銀合成的非晶合金)，由宜安科技董事長李揚德教授和材料科學家atakan peker 博士共同研發而成，其強度比鋼和鈦還要高，能夠使手機免受沖擊和螢幕破損。

專注於資訊安全的手機界新秀。圖靈機器工業是一家致力於研發基於智慧身份認證技術保護用戶數據安全的移動互聯網終端和提供整體解決方案的科技公司。在互聯網資訊安全逐步受重視的大環境下，圖靈將引領下一代移動網絡資訊安全的發展。

液態金屬大有可為。液態金屬即非晶合金，是指與通常情況下金屬材料的原子排列呈現的周期性和對稱性所不同的非結晶狀態的金屬。非晶合金材料長程無序的結構使得其具備了特殊的效能，如高強度、高硬度、高光潔度、耐腐蝕和耐磨性等。目前，非晶合金材料除了在電子消費品上有所應用，還在結構材料、家居用品、運動器械、醫療用品和航空航天上有大量的應用。

液態金屬優勢突出，增發擴大產能。公司於2010 年開始研發非晶材料，現已取得重大突破，形成了較高的技術壁壘，非晶合金產品也已實現量產。公司現正籌備非公開發行事項，其中有3 億元用於非晶合金精密結構件擴產項目。此項目在擴大非晶合金的生產規模的同時，將加速完善公司非晶合金產品的成熟度，增強公司在液態金屬領域的綜合實力，打造新的利潤增長點。

牽手深賽格(000058,股吧)，推廣液態金屬應用。公司與深圳賽格於5 月29 日簽訂戰略框架協議。雙方將圍繞以液態金屬、消費電子及航空航天配件、開發環保裝備、生物材料可降解醫用鎂合金等四大產業方向進行廣泛的戰略合作。此次合作有利於充分發揮雙方在技術研發及資源方面優勢，更好地推動液態金屬技術的產業轉化與推廣應用，提高產品附加值，為公司創造新的利潤增長點。

維持公司買入評級。公司擁有鎂、鋁合金等輕質合金精密壓鑄件生產的完整產業鏈條，自2010 年涉入非晶合金以來，公司已獲突破性成果，目前已形成非晶合金的量產能力，隨著增發項目的順利實施，非晶合金將成為公司新的利潤增長點。根據公司項目進度，我們預計公司2015-2016 年eps 分別為0.30 元和0.41 元，考慮到公司液態金屬技術門檻較高，給予一定溢價，給予2015 年205 倍pe，對應目標價61.50 元，維持“買入”評級。(海通證券(600837,股吧))

拓邦股份：明確未來業績高成長戰略

拓邦股份通過這次收購，明確了未來發展戰略，即成為世界一流的智慧控制系統方案服務商，15年公司收入有望實現18億，比去年增加60%左右，收入增量的來源包括：公司通過深耕大客戶戰略，發揮產品的協同優勢有利於擴大公司的產品銷售種類；公司不斷利用自身技術優勢推升智慧控制器產品升級；公司不斷拓展智慧控制器應用的新興領域，如智慧家居控制器銷量的快速增長有望拉動公司業績；今年公司新能源收入有望達到2億，增長61%。

16年公司有望實現明年30億的收入，其中智慧控制器收入預計將從15年15億提高到明年20億，收入增量來源包括：公司加大海外市場尤其是具有較大增長潛力地區的版面；隨著國內家電龍頭廠商更多將核心資源集中於品牌建設與技術研發，更多智慧控制器產品將外包給第三方，公司作為國內市場份額排名第一廠商將受益；公司還將通過收購在特定領域具有競爭優勢的智慧家居企業，以進一步充實智慧家居的產品線，強化公司智慧家居控制器的市場領先優勢；公司智慧控制器定增項目預計將在2016年中投產，有望緩解目前產能緊張；新能源業務收入有望大幅增長至8-10億。

公司通過收購深圳研控自動化獲得了進軍工業控制市場的良好契機，並有望在未來實現跨越式發展。而更重要的是，公司未來還將以深圳研控自動化為平臺，收購更多能與研控自動化形成技術和市場互補的工控企業，以不斷將產品向中、高階領域與客戶拓展，以確定公司在工控領域的領先優勢。

鑒於未來兩年公司業績高成長確定，給予公司15年80倍估值，15年目標價35元，相對於21元市價具有較大上升空間，給予增持評級。(民族證券)

云海金屬：提前版面鎂鋁合金深加工，公司即將迎來業績爆發期

1、事件

公司公布2015 年半年報，公司2015 年上半年實現營業收入148777.22 萬元，同比下降8.41%；實現扣非后歸屬上市公司股東凈利潤1074.14 萬元，同比下降6.65%；實現每股收益0.052 元，同比增長2.14%。

2、我們的分析與判斷

(一)鎂價格下滑拖累公司業績

鎂價格下跌是公司上半年業績下滑的主因。2015 年上半年國內鎂錠平均價格同比下跌11.14%，致使公司鎂金屬產品售價相應下降。而原鎂價格的低迷，也造成公司上游冶煉開工率低下，銷售結構變化，來料加工產品量增加，這也在一定程度上影響了公司銷售收入的增長。盡管公司通過技改以及原料價格下跌壓縮了營業成本，但公司的業績仍然低於預期。

我們判斷，目前鎂價較2008 年下滑超過40%，價格水平已接近行業的平均生產成本，下跌空間有限。隨著行業的洗牌整合、供應端的收縮，以及下游新興需求的崛起，鎂價未來反彈概率大。而鎂價的上漲將有助於公司業績的改善。

(二)深耕鎂鋁深加工，靜候軍工、電子需求放量

促公司業績爆發

公司戰略轉變深耕於下游深加工，改善公司的產品結構，升級高階產品占比，增強自身的盈利能力。1)公司投資4000 萬元設立研發中心，專注於新型鎂、鋁合金的研究開發，力爭提升公司高階鎂、鋁合金產品的生產技術與應用范圍；2)公司擴張盈利能力最強(毛利率達40%)的鎂、鋁合金壓鑄件產能，在5000 噸現有產能的基礎上，於2014 年7 月另成立年產3000 噸鎂、鋁合金精密鑄件的荊州云海精密制造有限公司，面向於向西部轉移的汽車、3c電子零部件市場，預計於2015 年底開始釋放業績；3)公司版面高強鎂合金業務，建立年產3 萬噸高強鎂合金產業化生產線，瞄準於空間巨大、附加值高的軍工高強結構件、3c 電子產品金屬外殼市場，也將於2015 年底開始放量。

在汽車、航空航天和軍工等領域的輕量化需求漸起，以及消費升級使塑料外殼向金屬機殼轉變的進程加速等因素的驅動下，我們判斷高階鎂、鋁合金需求處於爆發臨界點，而這正好契合了公司在鎂鋁深加工領域的提前版面以及產能逐步釋放的節奏。

3。投資建議

下游新興需求漸起、鎂價反彈可期，高階鎂、鋁合金新建產能開始逐步釋放業績，公司即將迎來拐點，進入業績高速增長階段。我們預測公司2015、2016 年eps 分別為0.15、0.31 元，給予“謹慎推薦”評級。

4。風險提示

1)鎂金屬價格大幅下跌；

2)公司鎂、鋁合金項目進程不及預期；

3)鎂行業下游需求拓展不及預期。(銀河證券)

安泰科技：“混改”新版面，非常“6+1”

多元化發展的金屬新材料領頭羊，打造核心“6+1”

公司控股股東是中國鋼研，實際控制人是國資委。公司是國內金屬新材料行業龍頭，在粉末冶金、難熔超硬、非晶材料等領域具有全球領先的技術優勢。公司近期積極謀求變革，聚焦“功能材料、非晶納米晶材料、粉末冶金材料、焊接材料、超硬材料、高速工具材料”六大業務和一個孵化投資平臺。在 “6+1” 業務板塊推進混合所有制， 核心競爭力將大幅提高。2015 年初公司推出管理層股權投資計劃，使管理層與股東利益更趨一致。

收購天龍鎢鉬，啟動“混改”新版面

公司擬以 8.17 元/股價格非公開發行股份，總投資 10.36 億元收購天龍鎢鉬 100%股權。天龍鎢鉬市場占有率高，2014 年營業收入 5.19 億元，凈利潤 0.54 億元。整合完成后，公司將自己的超硬難熔產業資產注入天龍鎢鉬，並放權民營團隊進行管理。2015-2017 年天龍鎢鉬凈利潤承諾為 0.7、0.85、1.05 億元；難熔資產整合部分協同利潤預計為 0.4、0.5、0.6 億元。預計公司會將難熔業務的這種“混改”模式作為模板推廣到其他事業部。

國家“電改”東風至，非晶產業迎增長

非晶帶材技術壁壘高，公司是全球僅有兩家能夠量產企業之一。非晶合金變壓器可降低空載損耗 60%-80%。2015 年國家電網計劃投資 4202 億元建設電網，同比增幅 24%，投資金額創新高。預計每年對非晶帶材需求12 萬噸以上。公司新增 1.2 萬噸(目前產能 4 萬噸)非晶帶材項目，預計2016 年達產，將進一步搶占該領域市場份額。

多家子公司籌備上市，金融資產增長可期

公司參股子公司黑旋風鋸業近期在籌備深交所上市，公司控股的三英焊業正在籌備三板上市。一旦成功上市，公司金融資產將會迎來大幅增長。

給予“買入”評級

預計 2015-2017 年 eps 分別為 0.09、 0.15 和 0.2 元，對應 pe 分別為 213、124 和 94 倍。給予公司“買入”評級。

風險提示：產能投放不達預期風險，產品價格波動風險。(廣發證券(000776,股吧))