美股聚焦AI革新與科技股回報，專家預測應用程式將被智能體取代

OpenAI 宣布延攬 OpenClaw 創辦人 Peter Steinberger，將專注於開發「下一代」個人 AI 代理，並強調多代理將成為未來的核心方向，這一策略顯示出對於人工智慧技術普及的重視[1]。同時，阿里巴巴 (BABA-US) 也推出新一代 AI 模型 Qwen3.5，專注於「代理 AI」應用，並在效能上顯著提升，顯示出中國在 AI 模型市場的競爭力日益增強[2]。這些動向不僅反映出科技巨頭對於代理 AI 的重視，也預示著未來市場將朝向更高效能和更低成本的方向發展，進一步推動整體行業的創新與競爭。

對於AI取代軟體業的恐慌，華爾街發表了不同看法，認為市場對此的反應存在邏輯缺陷，並指出AI應被視為增效工具而非替代品，這一觀點反映在高盛的數據中，顯示軟體產業本益比已從51倍降至27倍，顯示市場估值回檔已成事實[3]。摩根士丹利的調查則指出，分析師普遍認為AI將提升利潤率而非直接促進營收增長，具備資料壁壘及深耕垂直場景的企業將更具競爭力，這顯示出市場對於AI的長期潛力仍持樂觀態度，並可能在未來帶動軟體股的反彈，儘管當前市場情緒仍然低迷。

隨著人工智慧技術的迅速發展，專家指出未來五年內，80%的應用程式將可能被個人智能體取代，這一變革將使傳統APP的角色退化為執行指令的插件，並促進「意圖經濟」的形成[5]。在此背景下，印度成為全球AI發展的新熱點，科技巨頭如OpenAI和Alphabet的執行長齊聚於「AI Impact Summit」，顯示出對印度市場潛力的信心，並反映出美印貿易協議重啟的地緣政治意義[6]。然而，全球市場正面臨動盪，橋水創辦人達里歐警告當前國際秩序已進入「叢林法則」的階段，並建議投資者在不穩定時期以黃金作為避險資產[7]。在美股方面，隨著華盛頓誕辰紀念日的休市，市場對於科技股的回報能力表示擔憂，特別是在面臨記憶體成本上升和監管壓力的情況下，投資者將密切關注即將公布的聯準會會議紀要及輝達財報，以評估未來的市場走勢[8]。