美股震盪：AI投資謹慎、記憶體短缺影響供應鏈，併購戰或再起

全球AI領域的重心逐漸轉向印度，OpenAI執行長阿特曼及Alphabet執行長皮查伊等科技巨頭齊聚新德里參加「AI Impact Summit」，顯示出印度在AI發展上的潛力與重要性，尤其在印度政府大力投資180億美元於半導體計畫的背景下，未來將可能吸引更多資金與技術進駐[1]。然而，全球市場的動盪也不容忽視，橋水創辦人達里歐警告當前國際秩序已進入「叢林法則」的混亂階段，強調地緣政治與資本戰的風險，並建議投資者應將黃金視為避險資產，以應對不穩定的市場環境[2]。這些趨勢顯示，科技與地緣政治的交織將深刻影響未來的投資策略與市場動態。

美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場在長假前出現賣壓，尤其是科技股表現疲弱，導致那斯達克指數錄得自去年11月以來的最大單周跌幅。投資者對人工智慧（AI）投資的實質回報持謹慎態度，亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US) 等公司計劃投入約6,500億美元以應對市場需求[3]。同時，記憶體晶片短缺問題日益嚴重，特斯拉 (TSLA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 等企業已預警DRAM供應將限制產能，並可能迫使特斯拉建設自有晶圓廠，業界形容當前局勢為「記憶體末日」。記憶體價格飆升75%將進一步打亂供應鏈，消費者需為售價調漲做好準備[4]。隨著市場聚焦聯準會會議紀要及輝達財報，科技股走勢仍需密切觀察。

華納兄弟探索公司 (WBD-US) 考慮重啟與派拉蒙的出售談判，顯示出市場對於媒體產業整合的高度關注，尤其在派拉蒙提出敵意收購提案的背景下，這一動作可能引發新一輪的併購戰爭。與此同時，高盛針對人工智慧的「創造性破壞」發出警告，指出許多企業的競爭優勢正受到挑戰，特別是在科技股表現疲弱的情況下，市場資金快速輪動至具備競爭壁壘的標的，顯示出投資者對於風險的重新評估[6]。本週的經濟數據將成為市場焦點，美國和日本的GDP及通膨數據將影響央行政策走向，特別是美國第四季GDP增長下調至3.7%[7]，而高盛則針對抗AI衝擊推出多空名單，強調精細化選股的重要性，這一策略或將成為未來市場操作的關鍵[8]。隨著市場環境的變化，投資者需密切關注各類資產的表現及其背後的驅動因素，以便在不確定的市場中尋找機會。