美股流動性回升，科技與AI投資引領IPO市場復甦新潮流

美國總統川普對於聯準會主席接班人華許的降息期望面臨挑戰，因為克里夫蘭和達拉斯聯邦準備銀行的官員強調通膨仍高，降息可能加劇問題，預示著未來利率可能長期維持不變[1]。同時，美股市場日均成交額在1月突破1兆美元，顯示市場流動性顯著提升，部分原因是股票價格上漲及散戶活躍參與[2]。這一高流動性趨勢可能成為未來市場的新常態，反映出投資者對市場的信心與活躍度。

進一步觀察，2025年IPO市場顯示出強勁復甦，全年共迎來354次IPO，資金募集達440億美元，顯示資訊科技和工業公司如CoreWeave (CRWV-US)及Medline (MDLN-US)的強勁表現，預示2026年將持續吸引百角獸公司進場[3]。此外，北美電池製造商正積極轉型，將電動車電池產能轉向儲能系統，以應對AI資料中心需求的上升，儘管面臨電動車稅收抵免削減，仍獲得生產補貼支持[4]，顯示出市場對於儲能技術的長期看好，並反映出產業結構調整的趨勢。

此外，亞馬遜對電動航空的押注透過其全資子公司持有BETA Technologies (BETA-US)約5%股份，促使該公司股價在盤後飆漲19%，顯示市場對未來合作的期待[5]。同時，台積電 (TSM-US) 1月營收達新台幣4,013億元，年增37%，顯示AI需求強勁，摩根大通認為其將超越財測上限，進一步推動股價上揚[6]。這兩個案例反映出科技與航空領域的創新動能，市場對於未來成長潛力的信心持續增強。

在這樣的背景下，以色列基金管理公司 FINQ 近日推出兩檔由人工智慧完全管理的 ETF（AIUP 和 AINT），這一創新舉措獲得美國證券交易委員會（SEC）批准，標誌著市場對於「純 AI 管理」投資產品的關注日益增加[7]。儘管 AI 投資已不再是新鮮事物，但過去的表現卻顯示出不穩定性，市場對其長期績效仍持謹慎態度。另一方面，美國總統川普對加拿大的經貿政策表示強烈不滿，威脅若未獲得戈迪・豪大橋的資產與補償，將阻止該橋啟用，並批評加拿大未使用美國製造產品，這一言論引發當地政治反彈，顯示出美加之間的貿易緊張關係可能影響雙邊經濟合作[8]。在全球經濟環境變化的背景下，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

截至2026年1月，228家大型公司公布的營收報告顯示，潤隆以5750.3%的年增率領跑，顯示出特定產業的強勁復甦[9]。同時，Strategy (MSTR-US) 創辦人Saylor堅持持有比特幣，並計劃持續增持，顯示出對數位資產的長期信心，儘管短期市場波動風險仍然存在[10]。這些動態反映出市場對於科技及數位資產的不同看法，未來投資者需謹慎評估各類資產的風險與回報潛力。

隨著加密貨幣市場的劇烈波動，Coinbase (COIN-US) 執行長 Brian Armstrong 的財富大幅縮水，跌出全球500大富豪榜，反映出整體市場的脆弱性[11]。同時，因AI技術的崛起引發市場恐慌，金融服務業如嘉信理財 (SCHW-US) 和 Raymond James (RJF-US) 也遭遇重挫，顯示出科技進步對傳統行業的潛在威脅[12]。這些現象表明，市場對於新興技術的接受度與風險評估仍在持續演變，未來投資者需謹慎評估科技與金融交匯處的機會與挑戰。