Animoca Brands：2026年數字資產市場十大預測

來源：Animoca Brands，編譯：Shaw 金色財經

加密貨幣行業正邁入機構化與實際應用化時代。這個曾經由投機驅動的行業，現已進化為機構級金融基礎設施，成為面向全球人群、類似開源模式的金融網路底層。如今，任何人都可以將自己的業務、應用或個人財務接入這套金融體系，參與全球經濟的門檻前所未有地降低。

Animoca Brands Research《2026 數字資產展望》指出，全球轉向使用代幣與區塊鏈基礎設施，並非只源於增長需求，而是來自鏈上與鏈下資產的融合、交易所向全品類資產覆蓋的轉型，以及區塊鏈在消費級應用背後的解決方案。報告列出了 2026 年值得關注的 10 大加密行業趨勢。

一、鏈上與鏈下資產融合

美國公債、貨幣市場基金、股票、私人信貸等現實世界資產已開始轉移到鏈上。2025 年，代幣化美國公債規模超過 80 億美元，占加密市場 188 億美元代幣化現實世界資產（RWA）總量的 46%，較上一年激增 3.4 倍。

用於在鏈上追蹤鏈下資產收益的 「合成封裝」 已成為行業認可的投資方式。而Animoca Brands Research團隊預計，原生髮行模式（資產從一開始就以鏈上形式代表所有權）將在 2026 年成型。

二、永續合約走向主流

永續合約（Perps）正成為數字資產活躍交易者廣泛採用的基礎交易工具。報告預計將出現「萬物永續化交易」趨勢：股票、交易所交易基金（ETF）、RWA、代幣化基金等越來越多資產將通過永續合約交易。

永續合約提供持續流動性、槓桿與風險管理工具，讓 7×24 小時全天候數字資產交易更貼近傳統市場的專業交易預期。

三、交易所與券商提供全品類資產

加密交易所與傳統券商正朝着同一目標衝刺：提供全覆蓋的資產品類。

加密交易所上線代幣化股票，讓用戶在鏈上追蹤股價；以Robinhood 為代表的傳統線上券商則通過接入加密體系，向散戶提供代幣化資產與RWA。Animoca Brands Research團隊預計，代幣化股票將在 2026 年迎來高速增長。

四、Perp DEX：零售應用的隱形底層引擎

永續合約去中心化交易所（Perp DEX）正日益為加密錢包、金融科技應用、消費者零售平台提供交易能力。

2026 年，熱門零售應用會將Perp DEX作為後台交易引擎，完全獨立於用戶之外。這將提昇平台用戶留存率，並為終端用戶帶來更便捷的交易體驗。許多鏈下投資者甚至會在不知情的情況下參與鏈上操作。

五、數字資產財庫走向成熟

2025 年廣泛流行的數字資產財庫（DAT）將迎來轉折點。這類機構持有並管理大量加密貨幣儲備。數據顯示，共有 225 家DAT 財庫公司持有總計 1800 億美元的代幣。然而 2025 年第第四季市場動盪讓部分機構承壓。

雖然大多數DAT作為傳統投資者的代理，為他們間接獲取比特幣投資敞口，或者通常獲取以太坊智能合約敞口，但研究表明，處境艱難的DAT公司可能需要整合，從數字資產向傳統鏈下資產進行多元化拓展。DAT將根據市場狀況發展，通過運用傳統金融的基本邏輯來實現戰略性的數字資產積累。

六、面向全球商業的穩定幣基礎設施

隨著穩定幣正式納入監管，2026 年有望成為穩定幣在各地經濟與行業大規模落地的一年。區塊鏈的機構級金融通道將被接入 Stripe、Visa 等主流應用與金融服務，普通用戶無需具備數字資產經驗即可完成穩定幣交易。報告預計，今年將出現一批受監管的多元化穩定幣，非美元穩定幣的市場市佔率有望增長 5 倍。

七、鏈上金庫之年

DeFi 借貸協議正從加密貨幣抵押借貸擴展到更多金融服務。鏈上金庫現已成為機構接入數字資產與現實世界資產的入口。部分金庫結構還支持外部託管機構跨市場提供流動性，優化收益與風險。為 Coinbase 借貸服務提供支持的 Morpho Vaults，預計很快將推出固定利率、固定期限市場。報告認為，2026 年流動性將通過創新金庫結構持續擴張，金庫將成為專業資產管理機構的主流投資載體。

八、零售品牌引領消費者加密應用

隨著全球知名品牌採用區塊鏈與代幣升級產品與服務，加密將真正走向大眾普及。CLARITY 法案等監管框架有望降低企業上鏈的風險門檻。大型零售品牌已在通過區塊鏈升級會員體系與商業場景，成為推動消費者接受加密貨幣的關鍵推手，並讓代幣在日常應用中合法化。2026 年，消費者有望看到自己喜愛的品牌推出專屬區塊鏈與代幣。

九、智能型AI的關鍵轉折點

代幣是人工智慧（AI）商業的原生支付標準。AI代理（AI Agent）交易需要可編程的數位貨幣來完成支付。穩定幣與其他加密貨幣將進一步承擔這一角色，讓AI代理在 2026 年實現更流暢的商業交易。報告指出，AI代理之間的自主交易很可能在今年成為被廣泛接受的商業行為，AI代理將代表企業與個人完成採購，深刻影響供應鏈。

十、鏈上隱私競賽

隨著區塊鏈普及，特定商業場景對隱私交易的需求愈發迫切。鏈上交易通常允許任何人通過公共賬本訪問查看交易詳情，例如貨幣金額、錢包地址和時間戳。如今，鏈上參與者與企業正開始採用零知識證明（ZK-proofs）為交易增加隱私層，在公開賬本中隱去敏感數據，為數字身份與鏈上隱私交易提供可行方案。

Animoca Brands Research 發布的《2026 數字資產展望》進一步證實：數字資產靠炒作驅動的時代已經結束。2026 年，區塊鏈基礎設施將邁向更高成熟度，深度融入傳統金融體系，成為真正服務現實世界的機構級技術。

來源：金色財經

發佈者對本文章的內容承擔全部責任
在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。