美股市場動盪：科技股拋售、貿易協議與併購案影響情緒變化

美國對輝達 (NVDA-US) H200 人工智慧晶片的出口審查進度緩慢，因為國家安全審查尚未完成，導致中國客戶延後下單，影響市場情緒[1]。儘管輝達去年獲准恢復出口，但跨部會的嚴格管制使得供應鏈受到影響，部分供應商已暫停生產關鍵零件，顯示出美國政府在科技出口方面的謹慎態度，尤其是面對中國市場的潛在風險[1]。同時，川普因喜劇演員Trevor Noah的調侃而表達不滿，並威脅提告，反映出他對於公眾形象的高度敏感，這也可能影響其在政治及商業領域的形象管理[2]。整體而言，科技出口的緊縮與政治事件的交織，將對市場情緒及企業策略產生深遠影響。

在此情況下，美國與印度達成貿易協議，將對印度商品的關稅從25%降至18%，同時印度承諾對美國商品的關稅降至零，這一舉措不僅促進雙邊經濟合作，還可能改變全球能源供應鏈，因為印度將停止購買俄羅斯石油，轉而增加從美國及委內瑞拉的能源採購[3]。此外，馬斯克團隊近期密訪中國多家太陽能企業，顯示其對太陽能技術的濃厚興趣，特別是針對具異質結與鈣鈦礦技術的公司，晶科能源 (JKS-US) 確認與其接觸，這可能預示著未來在太空太陽能領域的合作機會[4]。這些動態反映出全球能源市場的變化及科技創新對於未來能源供應的影響，尤其是在地緣政治與環保需求交織的背景下，企業間的合作將成為推動行業發展的重要力量。

在上述背景下，德州儀器 (TXN-US) 正在洽談約 70 億美元收購晶片設計商 Silicon Laboratories (SLAB-US)，此舉若成功將成為其十多年來最大規模的併購，顯示出其擴大產品組合的戰略意圖，然而市場反應卻出現分歧，Silicon Laboratories 股價暴漲 34%，而德州儀器則下跌 2.3%[5]。同時，美股科技股遭遇拋售，標普500指數中的科技與AI股普遍下滑，因投資人對油價急升引發的通膨疑慮作出反應，資金加速輪動至相對便宜的標的，導致道瓊工業指數下跌 0.34%[6]。在這樣的情況下，Lumentum (LITE-US) 公布的財報顯示其營收年增 65%，顯示 AI 資料中心需求激增，並預期未來將持續成長，反映出市場對 AI 光通訊的長期看好[7]。此外，馬斯克與艾普斯坦的關聯再度受到關注，雖然他否認與艾普斯坦有實質往來，但此事件引發的透明度與問責性問題，可能對特斯拉的公眾形象造成影響[8]。整體而言，市場正面臨科技股的調整與資金流向的變化，未來的投資策略需更加謹慎。