美股科技股重創，資金流向非科技產業與新興市場，全球貿易面臨結構性變化

美股近期遭遇顯著賣壓，科技股成為主要受害者，投資人對高估值的警惕性上升，資金迅速流向其他產業，尤其是非科技股如聯邦快遞 (FDX-US) 和沃爾瑪 (WMT-US) 表現相對穩健[1]。油價急升至每桶約67.5美元，進一步引發市場對通膨壓力的擔憂，導致道瓊工業指數下跌0.34%、標普500指數下跌0.84%及那斯達克指數下跌1.43%[1]。此外，微軟財報的負面反應使得市場對大型科技股的信心動搖，進而影響黃金及其他資產價格，顯示出在高槓桿環境下，資產流動性的重要性[2]。分析師建議投資者應提高資產分散度，轉向基本面穩健的市場，以應對當前的市場波動。

在美國簽證政策收緊的情況下，Alphabet (GOOGL-US) 加速在印度班加羅爾擴張，計劃新增240萬平方英尺的辦公空間，將員工數量翻倍至2萬人，顯示出印度成為科技巨頭的重要戰略據點[3]。此時，台股在近兩個月內漲幅超過15%，主動式ETF「主動統一全球創新」(00988A-TW) 表現尤為亮眼，漲幅超過21.36%，反映出市場對記憶體、光通訊及能源電力等領域的熱情[4]。這些趨勢顯示，全球科技產業正面臨結構性變化，企業在新興市場的布局及投資策略將成為未來增長的關鍵動力。

Lumentum (LITE-US) 公布的 Q2 財報顯示，營收達 6.655 億美元，年增 65%，主要受益於 AI 業務的強勁需求，訂單積壓超過 4 億美元，顯示未來成長潛力[5]。同時，銅價回升助力華新 (1605-TW) 股價反彈，成交量突破 6.4 萬張，顯示市場對於中國需求的樂觀情緒[6]。隨著全球對 AI 和基礎建設需求的增長，相關企業的成長動能將持續吸引投資者的關注，顯示未來市場的結構性變化。

億萬富豪投資人 Ken Griffin 指出，美元在過去一年中因財政政策不穩定及降息預期而失去部分吸引力，近期更一度跌至四年低點，顯示其作為全球安全避風港的地位正受到挑戰[7]。同時，特斯拉執行長馬斯克因與已故金融家艾普斯坦的電子郵件曝光，再次引發公眾對其社交圈透明度的質疑，儘管馬斯克強調與艾普斯坦的聯繫有限，但其女兒的證實卻使事件更加複雜[8]。這些事件反映出市場對於財政政策及企業透明度的高度關注，未來可能影響投資者信心及市場動態。

美國與伊朗的核談判將於本週五在阿曼展開，地點由土耳其更改，伊朗要求雙邊會談以專注核問題，並加強軍事挑釁行動，提升衝突風險[9]。同時，機殼廠營邦 (3693-TW) 首度入列挪威主權基金，並與輝達 (NVDA-US) 和AMD (AMD-US) 合作進軍AI存儲市場，股價漲停至423.5元，顯示市場對其未來成長的信心[10]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與科技創新間的微妙平衡，投資者需密切關注相關風險與機會。

南韓與美國的貿易關係面臨挑戰，南韓產業通商部長呂翰九訪美期間強調雙方需以「互利共贏」解決貿易摩擦，特別是在美方考慮將對南韓汽車等商品的關稅調升至25%之際，這可能對雙方經濟造成嚴重衝擊[11]。同時，軟體行業也在AI技術的影響下遭遇生存危機，標普北美軟體指數連續下跌，成為2008年以來最大單月跌幅，私募信貸市場的違約風險上升，顯示出傳統軟體公司面臨的「死亡循環」[12]。這些趨勢反映出全球貿易與科技產業的結構性變化，投資者需謹慎評估未來市場風險。