台股市場動態：海外投資信心加強，高股息ETF需求穩健，NAND供需持續緊張

第一銀行主辦的新加坡HH Investment Private Limited（HHI）聯貸案成功募集星幣4.71億元，超額認購1.7倍，顯示市場對新加坡不動產的信心持續增強，尤其在母公司皇翔建設的良好聲譽下，未來將進一步擴展海外業務[1]。同時，智通科創收購印度NBFC Letul Investments的進展順利，計劃透過此舉進軍小額貸款市場，並與OPPO合作強化其金融生態系，預計2025年營收將達新台幣22.7億元，年增率高達51.84%[2]。這些動作不僅顯示出企業對於海外市場的積極布局，也反映出台灣金融機構在全球化浪潮中的應變能力與創新思維。

中韓兩大廠擴充NAND產能的消息引發市場關注，然而業界普遍認為，這些擴產行動難以改變目前供需緊張的結構，預計到2026年仍將面臨15%至20%的供需缺口，且年位元成長率僅10%至15%[3]。此外，台股在1月份的驚人表現，尤其是國泰永續高股息ETF (00878-TW) 的配息達7.48%，顯示出高股息產品的市場需求穩健，持有戶數已達27.9萬戶，將持續吸引資金流入[4]。綜合來看，NAND市場的供需結構與高股息ETF的吸引力，反映出投資者在面對市場波動時的選擇趨勢，未來仍需密切關注這些動態對市場的影響。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳結束為期五天的訪台行程，強調今年是充滿機會的一年，並預告將出席6月的COMPUTEX，顯示出對台灣供應鏈夥伴如台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和鴻海 (2317-TW) 的信心，並預計2026年將更為亮眼[5]。與此同時，中鋼 (2002-TW) 宣布全線產品每公噸調漲500元，以應對煉鋼成本上升及國際行情回暖，反映出全球鋼市的復甦趨勢，尤其在美國和歐盟鋼材價格回升的背景下，顯示出市場需求的改善[6]。這些動態不僅顯示出台灣在全球供應鏈中的重要性，也反映出鋼鐵產業在全球經濟韌性中的關鍵角色，未來將持續吸引投資者的關注。

根據 DIGITIMES 的報導，2025 年全球 EMS/ODM 市場將出現顯著變化，台灣業者的營收比重回升至 70.2%，其中緯創 (3231-TW) 躍升至全球第二，鴻海 (2317-TW) 仍居首位，廣達 (2382-TW) 緊隨其後，顯示出台灣在全球供應鏈中的重要地位。隨著 AI 資料中心需求的激增及蘋果產品的升級，全球前 20 大 EMS/ODM 營收將達 7201 億美元，年增 23.4%。鴻海預計營收 2610 億美元，緯創和廣達分別為 706 億美元和 682 億美元，特別是緯創成為輝達 (NVDA-US) 和戴爾 (DELL-US) 的主要供應商，顯示其在高科技領域的競爭力。展望 2026 年，隨著 AI 資料中心建設及記憶體供應週期的影響，鴻海、緯創及廣達將持續集中訂單，進一步鞏固其市場地位[7]。