美股面臨地緣政治挑戰與AI熱潮推動經濟增長

DRAM現貨價格出現回檔，這是自2025年9月以來的首次，顯示出記憶體市場的短期波動。然而，美銀認為這並不代表產業反轉的信號，反而認為2026年DRAM與NAND的平均銷售價格將上調20%以上，全球DRAM銷售額將顯著增長至2620億美元，顯示出AI伺服器需求的持續增長對整體儲存需求的支撐[1]。同時，《大西洋》報告指出，美國的傳統盟友與中國的互動增強，顯示出美國自由主義國際秩序面臨重大轉變。若美國繼續削弱與盟友的關係，將可能導致全球不穩定性上升，並推動世界進入不確定的混亂時代[2]。這些趨勢顯示出科技產業與地緣政治的交互影響，未來市場需密切關注這些變化對投資環境的潛在影響。

美伊關係緊張加劇，雙方在軍事與外交上維持微妙平衡，伊朗最高領袖哈梅內伊強調不會退讓，顯示出衝突風險上升[3]。同時，微軟 (MSFT-US) 雖然財報超出市場預期，但市值卻因雲端業務增長放緩及資本支出飆升而重挫，市場對其未來可持續性產生疑慮，導致投資者提前撤出[4]。這些事件反映出全球市場在面對地緣政治與企業基本面挑戰時，情緒轉向謹慎，投資者對風險的敏感度顯著提升，未來市場走向將取決於這些不確定因素的發展。

方舟投資創辦人Cathie Wood在其最新影片中強調，當前的AI熱潮並非泡沫，而是經濟成長的「大加速」序章，未來將推動全球經濟年增率達到7%[5]。她指出，自動駕駛計程車產業的市場價值可達34兆美元，並強調AI將重塑商業模式，促進數位金融及生命科學的突破，顯示出科技推動的結構性變革將持續影響市場。與此同時，甲骨文 (ORCL-US) 面臨融資困境，計劃裁減2萬至3萬名員工以釋放資金，顯示出在科技創新浪潮中，企業也需面對內部挑戰[6]。此外，隨著美國與伊朗之間的緊張局勢升高，伊朗最高領袖哈米尼警告任何美國攻擊將引發區域戰爭，這一地緣政治風險可能對全球市場造成影響[7]。在此背景下，馬斯克對愛潑斯坦案的回應引發關注，他強調自己與該案的關聯性微乎其微，並質疑其他知名人士的沉默，這反映出當前社會對於透明度和責任的高度期待[8]。整體而言，科技創新與地緣政治風險交織，將持續影響市場動態。